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金融工程|专题报告 2016年08月22 日 证券研究报告 CTA新领域:期权量化交易策略研究 张超 S0260514070002 广发证券金融工程 2016年8月 目录 2 01 02 03 04 可行性分 趋势交易 模式匘配 总结 析 策略 择时交易 策略 3 01 01 02 02 01 03 03 | 可行性分析 | 04 04 CTA策略分类 4 CTA策略分类方法 品种 交易类型 交易频率 策略模式 股指期货 超高频交易 趋势策略 商品期货 投机策略 高频交易 反转策略 国债期货 套利策略 日内交易 预测策略 ETF期权 低频交易 可行性分析 5 BS期权定价公式:  认购期权的价格的变动和标的价格的变动具有正相关关系  认沽期权的价格的变动和标的价格的变动具有负相关关系 可行性分析 6 认购期权不ETF的日内价格相关性 Call实值不ETF日内价格相关系数 --Call/ETF 日内价格相关系数

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