金融投行行业分析-兴业定量研究_基金风格分析与FoF组合构建.pdfVIP

兴业证券 定量研究 兴业证券 金融工程 基金风格分析与FoF组合构建 兴业证券定量研究团队 任瞳、苏竞为 2015年06月 目录 一、基于持仓数据的风格归因 二、整体股票基金的风格分析 三、单只基金的风格雷达 四、基于风格的FoF组合构建 2 风格归因 3 风格归因 • 为何需要风格归因？  近年来的研究表明，投资组合的业绩来源里包含了一个非常重要的因 素，就是 “风格”；  帮助外部投资者识别基金经理的投资风格。 • 如何进行风格归因？  基于收益率的时间序列回归法(return-based approach) ；  基