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盈余管理计量模型及其检测目 录 摘要 1 Abstract 1 一、引言 2 (一)盈余管理的实证检验方法 2 1.应计利润分离法 2 2.具体项目法 2 3.分布检测法 2 （二）总应计利润的计算 2 1.资产负债表法的计算公式 2 2.现金流量表法的计算公式 2 二、基于应计利润的盈余管理计量模型 3 （一）Healy模型 3 （二）DeAngelo模型 3 （三）随机游走模型 4 （四）Jones模型 4 （五）修正的Jones模型 4 （六）前瞻性Jones模型 5 （七）行业模型 5 （八）分段线性模型 5 三、研究设计 5 （一）样本选取计变量说明 6 （二）模型检验与改进 7 1. 基本Jones模型 7 2. 修正的Jones模型 7 3. 加入了营业外收入（NOR）的修正Jones模型 7 四、实证结论 9 致谢 10 注释 10 参考文献 11 盈余管理计量模型及其检测 摘要：盈余管理计量模型是研究盈余管理的重要工具之一，并且不同的计量模型的检测能力也存在差异，本文运用部分机械、电器类和电子设备类上市公司的数据，对Jones模型和修正的Jones模型进行检测，并检验了营业外收入对盈余的影响。结果表明，在样本公司中修正Jones模型的检测能力要明显高于Jones模型的检测能力，同时此类上市公司明显存在通过营业外收入进行盈余管理的现象。 关键词：盈余管理；应计利润；计量模型 Econometric Model and Empirical earnings management detection Abstract：Measuring earnings management model, and different econometric models have different detection, this article use part of company data of the machinery, electric equipment and electronic equipment categories , on the Jones model and modified Jones model to detect and test the operating income on the surplus of. The results show that the Jones model fixed in the sample testing capability is significantly higher than the Jones model of detection, Such companies also evident through the operating income for the phenomenon of earnings management. Keywords: Earnings management; accruals; econometric model 一、引言 　 盈余管理是20世纪80年代中后期兴起的实证会计研究的一个重要研究领域，对盈余管理行为的实证检验是盈余管理研究的一项重要内容。早期的盈余管理实证研究主要关注于企业的会计政策选择，这方面的文献综述可参见Watts和Zimmerman(1986，1990)的工作，他们回顾了20世纪90年代之前的相关实证研究成果。对公司的盈余管理行为进行研究,可以从更深层次上理解会计盈余的有用性和会计行为的形成与作用机制,可以进一步验证会计行为的经济后果以及会计盈余的信息含量,从而有助于完善监管政策和会计准则,改善公司治理,优化市场的资源配置。例如盈余也经常用于薪酬和债务协议，高估盈余会导致向管理者支付的报酬过高和掩饰可能恶化的偿债能力，同样偏低的盈余也是投资者所厌恶的，表明资源配置存在缺陷。[1] 　国外盈余管理的研究领域非常广泛,涉及公司契约与盈余管理、股票发行和盈余管理、公司治理和盈余管理,以及盈余管理和资源配置、盈余管理与市场效率等等。从方法上来讲,这些研究的主要区别在于如何计量盈余管理，但是到目前为止,各种实证研究结果对如何计量盈余管理还存在争议,尚未找到一个完善的盈余管理计量方法。 （一）盈余管理的实证检验方法 目前,主要的计量盈余管理程度的方法有3类: 1.应计利润分离法 使用合适的模型来分离应计利润中的被管理者操纵的部分( discretionalaccruals) 和不可操纵的部分( non-discretionalaccruals) ,用被操纵的应计利润来衡量盈余管理的程度大小。最普遍的被使用的模型是Jones模型,Dechow等( 1995 ) 提出的修正Jones模型(Modified-J