公允价值会计影响报表权益资本途径的理论与实证分析.pdfVIP

【问题探讨】 公允价值会计影响报表权益资本途径 的理论与实证分析 李国民 (中央民族大学 民族经济博士后流动站，北京 100081) 摘要：报告实体资产和负债的公允价值变动，影响权益数额的变动，权益数额变动触发监管资 本、资信评级、杠杆化以及去杠杆化、担保品价值的变动等，而这影响到报告实体对资产负债表 的管理 。文章分析了影响权益变动的渠道 ，以及危机 中各渠道对权益影响的具体数额及 比例 ， 发现公允价值计价的变动对危机的作用，既不是中性的信息传递的 “信使”，也不是危机的最主 要的根源。这有助于相关政策的制定以应对危机和其后会计制度的发展完善。 关键词：公允价值；金融工具；权益资本 文章编号：1003—4625(2010)07—0049—06 中图分类号：F830．42 文献标识码 ：A Abstract：Thechangesofrepo~entityassetsanddebt’Sfairvaluecaninfluencethechangesofrights amount，whichcanleadtothechangesofmanyaspectsandthenaffecttherepo~ entities’management forbalancesheet．Thispaperanalysestheaffectionofchannelofentityfluctuationwiththeconcrete amountandproportionofeverychannelofrentityaffectionincrisis．Itisofundthatthecrisis’Seffect rfom thechangeofsubstanceoffairvalueisnottheneuralmessengerforinformationtransmissionor themainoriginofcrisis．Thisdiscoverywilloffervaluablereferenceofrtherelatedpolicymakingand improvingthedevelopmentofaccountingsystem． KeyW ords：FairValue；FinancialInstrument；EquityCapital 研究发现导致美国金融危机的原因是多样的和 担保品的上升、评级机构的评级参考依据、银行监管 复杂的。仅从微观的角度加以简要说明，比如，金融 部门资本充足率的审慎监管，等等，均与会计原则下 稳定局(FSA)和英国金融服务管理局 (FSB)(2009) 的报告实体的权益波动直接相关，因为上述活动都 研究认为银行过度 的杠杆化是导致危机 的原因之 是以公认会计原则下的权益为监管的出发点。而报 一；国际货币基金组织 (2008)的研究认为公允价值 告实体的权益波动，则被批评公允价值会计者认为 计量和历史成本计量的混合属性模型 (mixed—attri— 是公允价值会计在不当条件下的实施所致。 butemode1)具有内嵌的波动性和顺周期性 ，去杠杆 至于公允价值会计是否导致金融危机，存在截 化的过程放大了危机并且将金融危机传导到实体经 然相反的两种观点。一种观点认为，正是公允价值 济 ；具有利益冲突的信用评级机构也被广泛认为 会计导致 了金融危机 ，比如 ，联邦存款保险公司 是危机的原因之一。而报告实体报表的波动性和顺 (FDIC)前主席WilliamIssac(2008)认为 ：证券交 周期性、机构的杠杆化以及随后的去杠杆化、危机 中 易委员会 已经通过盯住那些没有市场价格可以盯住 收稿 日期 ：2010—05 基金项 目：本文是国家社会科学基金项 目“美国金融危机的成因和教训研究：基于市场