我国商业银行金融衍生品.pptx

我国商业银行金融衍生品简介2010级金融工程姚泽昊崔 灿卢 川一、金融衍生品 金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。金融衍生品主要包括：远期、期货、期权和掉期四大类。二、我国商业银行金融衍生产品的发展 我国商业银行 开展金融衍生产 品业务始于1997年， 人民银行允许 中国银行首家试点办 理远期结售汇业务。目前，除了四家国有商业银行以外，还有民生银行、交通银行和招商银行等三家股份制商业银行获准开办此项业务。2002年12月，中国银行在上海推出国内首个基于外汇期权交易的个人外汇投资产品“两得宝”；2003年5月，中国银行上海分行向市场推出了外汇期货宝；2005年8月2日，中国人民银行发布了《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》金融衍生品的种类1、金融远期合约 远期外汇合约 远期利率协议 远期证券协议 2、金融期货 货币期货 利率期货 股指期货 3、金融期权 货币期权 利率期权 股票指数期权 4、金融互换 货币互换 利率互换 利率一权益互换利率一权益互换 三、我国商业银行参与金融衍生品交易的原因规避风险人们当初为何要涉及金融衍生产品？1.帮助客户规避或减少融资中的财务风险，金融衍生品的杠杆效应可以用于规避风险.2.商业银行规避自身风险以及提高中间业务收入的需要。 如：规避利率或汇率的风险。利率或货币互换3.巩固银企关系以确保传统业务的不断深入。 金融意识负债金融衍生品组合应用实例——建行“汇贷盈”系列产品介绍 汇贷盈定义“汇贷盈”是美元贷款、人民币质押存款和远期结售汇业务的产品组合。 “汇贷盈”的美元贷款采用自有资金贷款和海外代付两种形式，主要针对有即期付汇需求的客户进行营销。客户将原办理售汇的人民币资金办理定存并质押，申请同等金额美元贷款（海外代付）用于对外支付。美元贷款（海外代付）到期后客户用质押人民币购汇还款，购汇汇率通过远期NDF交易锁定，从而保证其能足额还款。无本金交割远期外汇交易 由于该产品采用全额质押、固定贷款利率并且采用远期确定汇率，因此有效规避了利率风险、汇率风险和客户还款风险。而且因为远期NDF市场人民币报价高于境内市场远期售汇报价，所以可造成客户到期人民币在购汇还款后还有剩余，剩余部分即为客户无风险收益率。若将此无风险收益贴现至客户原付汇日，相当于客户售汇时少付人民币，即售汇获得了优惠。 四、我国商业银行参与金融衍生产品交易的品种1.主要集中在外汇领域 外汇掉期 外汇远期 利率期货 外汇期权 债券期权 利率互换 互换期权 远期利率协议2.人民币衍生金融产品相对于外汇衍生金融产品极不活跃人民币远期结售汇3.存在离岸人民币衍生金融产品交易市场 不可交割远期不可交割期权 不可交割互换五、我国商业银行开办金融衍生品交易存在的主要问题可从宏观、微观两个方面来分析1.宏观角度分析（1）金融衍生工具主要在外汇市场使用，人民币货币市场、信贷市场等鲜见涉足（2）金融衍生产品单一，缺乏独立的产品开发和创新能力产品雷同舶来品（3）信息披露不规范，缺乏规范化的会计核算体系（4）中外资商业银行金融衍生品交易发展不平衡，中资商业银行专业人士严重缺乏，缺乏竞争力2.微观角度分析（1）存在交易员超权现象 在我国由于对交易员缺乏管理，在一定程度上刺激了交易员对利润最大化的追求而忽视了风险控制风险敞口是指因/view/147363.htm债务人/view/639303.htm违约行为导致的可能承受风险的/view/1916804.htm信贷余额 （2）在衍生产品代客交易中未对敞口风险及时估值。缺乏合理的成本和资产的分析测算制度（3）表外业务风险控制系统的有效性有一定缺陷 谢谢大家！