中国交通建设股份有限公司2014年第一期中期票据信用评级报告.PDF

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 中国交建成立于 2006年 10 月，由中国交通建设集团有限公司（以 下简称“中交集团”）整体重组改制并独家发起，初始注册资本 108.00 亿元。公司成立后承接了中交集团的全部核心业务。公司于 2006 年12 月公开发行 44.28 亿股 H 股股票（股票代码：01800.HK），并于 2012 年3月在境内首次公开发行13.50亿股A股股票（股票代码：601800）。 截至 2014 年 6 月末，公司注册资本 161.75 亿元，其中中交集团持有 公司 63.83%的股份，是公司控股股东，国务院国有资产监督管理委员 会（以下简称“国务院国资委”）100%控股中交集团，为公司实际控制 人。 公司主要从事基建建设、基建设计、疏浚及装备制造等业务，各 主要业务均处于行业领先地位，拥有多项特级、甲级、综合甲级资质。 2008～2013 年，公司连续入选美国《财富》杂志评选的“世界 500 强 企业”，其中，2013 年公司排名第 213 位，在入选 95 中国家企业中名 列第 31 位。公司的“中国交通建设（CCCC）”、“中国港湾（CHEC）”、“中 国路桥（CRBC）”和“振华重工（ZPMC）”四大品牌在国际上具有较高 的知名度。 发债情况 本期票据概况 中国交建拟在银行间市场交易商协会注册总额为 100 亿元的中期 票据，分期发行，本期为第一期，发行金额为 50 亿元人民币，于公司 依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约 定赎回时到期。公司有权选择于本期中期票据第 5 个和其后每个付息 日按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期 中期票据。本期中期票据不设置投资者回售条款，赎回权为公司所有。 本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于公司其他 待偿还债务融资工具。本期票据面值 100 元。本期中期票据采用固定 利率计息，前 5 个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方 式确定，在前 5 个计息年度内保持不变。前 5 个计息年度的票面利率 为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为簿记建档日前 5 个工作日中国债券信息网（或中央国债登记结算有限责任公司认可的 其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）；初始利差为票 面利率与初始基准利率之间的差值。如果公司不行使赎回权，则从第 6 个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第 6 个计息年度至第 10 个计息年度内保持不变。当期 基准利率为票面利率重置日前 5 个工作日中国债券信息