外汇风险管理（中央财经大学课件）.pptVIP

外汇风险及其  管理 第一节 外汇风险概述 第二节 外汇风险的度量 第三节 交易风险的管理 第四节 会计风险和经济风 险的管理 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 外汇风险（foreign exchange risk 或 foreign exchange exposures）指由于汇率波动而使 一项以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量的本币价值发生变动而给外汇交易 主体带来的不确定性。 广义的外汇风险是指既有损失可能性又有盈利可能性的风险。 狭义的外汇风险仅指给经济主体带来损失可能性的风险。 一般认为，外汇风险由币别要素和时间要素构成。 币别要素指的是一种货币对另一种货币的兑换。 时间要素指的是在不同的时点，汇价往往变得不相同，通常时间越长，在此期间汇率波动的可能性就大，外汇风险相对就大。 外汇风险的特征 （1）.不确定性 （2）.相对性 外汇风险形成的原因 （一）制度原因 1、汇率制度原因 2、会计制度原因 （二）非制度原因 （二）非制度原因 1、市场供求状况 （1）投机因素 （2）国际贸易 （3）国际投资 （4）国际融资 2、利率水平 3、通货膨胀 4、财政政策 5、市场经济结构 二、外汇风险的分类 （一）?交易风险（Transaction Exposur