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投资顾问复习
道琼斯指数 1、工业股票价格平均指数。它由30种有代表性的大工商业公司的股票组成,这也就是人们通常所引用的道琼斯工业平均指数。 2、运输业股票价格平均指数。它包括着20种有代表性的运输业公司的股票,即8家铁路运输公司、8家航空公司和4家公路货运公司。 3、公用事业股票价格平均指数,是由代表着美国公用事业的15家煤气公司和电力公司的股票所组成。 4、平均价格综合指数。它是综合前三组股票价格平均指数65种股票而得出的综合指数。 百分比线 将某个趋势的最低点和最高点之间的区域进行等分。等分的位置就是百分比线的位置,是未来支撑位可能出现的位置。分位点的位置是下面的分数: 1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1/3、2/3 其中,1/2、1/3、2/3这三条线最为重要。 三角形态 三角形态属于持续整理形态。三角形主要分为3种——对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形。 对称三角形发生在一个大趋势进行的途中,它表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要沿着原趋势的方向继续行动。 上升三角形有更强烈的上升意识。下降三角形同上升三角形正好反向,是看跌的形态。 威廉指标(WMS%) 取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度,进而指出价格是否处于超买或超卖的状态。 WMS%(n)=(Hn—C)/(Hn—Ln)x100% 其中,C是当天的收盘价,Hn和Ln是最近n日内(包括当天在内)出现的最高价和最低价。 WMS%参数就是选择的交易日的天数n 威廉指标(WMS%) WMS%的应用法则从两方面考虑: 一是WMS%取值的数值大小;二是WMS%曲线撞顶底的次数和形态。 WMS%取值介于0~100之间,可以以50为中轴线将其分为上下两个区域。WMS%是高吸低抛,注意不是高抛低吸。 第一,WMS%低于20,即处于超买状态,行情即将见顶,考虑卖出。 第二,WMS%高于80,即处于超卖状态,行情即将见底,考虑买入。 威廉指标(WMS%) 从WMS%曲线撞顶底的次数和形态。 第一,WMS%连续几次撞到或接近撞到顶部100(或底部0),局部将形成双重或多重顶(底)、头肩顶或头肩底,此时则是买人(或卖出)的信号。 第二,WMS%撞顶和撞底次数的原则是,至少2次,至多4次。如果发现WMS%已经是第4次撞顶或撞底,应该采取行动。 OBV 平衡交易量 (1)OBV的计算公式 今日的OBV=昨日的OBV+sgn今天的成交量 其中,sgn=+1(如果今收盘价≥昨收盘价),或sgn=—1(如果今收盘价昨收盘价)。 (2)OBV的应用法则和注意事项。 OBV不能单独使用,必须与价格曲线结合使用才能发挥作用。 OBV曲线的上升和下降对确认价格的趋势有着很重要的作用 股价进入盘整区后,OBV曲线会率先显露脱离盘整的信号,向上或向下突破 心理线 1)心理线PSY计算公式为: PSY(n) =A/nxl00% 公式中,n为天数,是PSY的参数; A为在这n天之中价格上涨的天数。 上涨和下跌是以收盘价为准。收盘价如果比上一天的收盘价高,则定为上涨天;比上一天低,则就定为下降天。 心理线 2)应用法则: PSY取值在25~75说明多空双方基本处于平衡状况。 如果PSY10或PSY90,就采取买人和卖出行动。 PSY在高位或低位形成双顶或双底,以及头肩顶或头肩底,都是买卖的信号。 证券投资组合 拥有的一种以上的有价证券的总称。其中可以包含各种股票、债券、存款单等等。 证券组合分类 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有:附息债券、优先股及一些避税债券。 增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益,或收益与风险成正比的证券。 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡,因此也称为均衡组合。 证券组合分类 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性极强。 国际型证券组合投资于海外不同国家,是组合管理的时代潮流,实证研究结果表明,这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。 指数化证券组合模拟某种市场指数,以求获得市场平均的收益水平。 避税型证券组合通常投资于市政债券,这种债券免联邦税,也常常免州税和地方税。 基本收益稳定性原则 投资者在构建证券组合时应考虑以股息或利息形式获得的当前基本收益的稳定性。 风险与收益匹配性 投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大,收益越高;承担风险越小,收益越低。因此,组合管理强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应。 ADR ADR是由股票的上
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