集合信托计划可行性研究报告.docx

内部资料请勿外传集合信托计划可行性研究报告提交部门：北京业务四部拟任信托经理：ⅩⅩ提交日期：ⅩⅩ年8月27日声明本项目可行性研究报告是按照中泰信托有限责任公司的有关规定，根据交易对手提供和自主收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了项目最主要、最基本的信息，以及我们对项目可行性的判断。我们与信托当事人之间不存在任何私下的交易和事项，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。本报告已经部门审核通过。　　目录一、基本要素3二、项目背景与交易结构3(一)信托项目背景3(二)信托项目交易结构31.信托规模32.信托期限33.委托人34.受益人35.保管人36.信托财产的管理或运用方式37.信托利益分配方式38.信托财产承担的费用39.还款来源310.风控措施311.信托项目的发行渠道312.信托项目的终止与清算313.信托项目法律关系图、交易结构图及说明3三、合规性分析3四、交易对手情况3(一)融资方——富华化工31.基本情况32.公司治理33.经营分析34.财务分析35.信用风险分析36.综合评价3(二)担保方——邹平国投31.基本情况32.公司治理33.经营分析34.财务分析35.信用风险分析36.综合评价3(三)担保方——海宇新材3(四)担保方——自然人张广富、刘洪华、张向海3五、信托项目情况3(一)信托资金用途分析3(二)风控措施分析3(三)还款来源分析3(四)区域经济分析3(五)行业分析3六、主要风险揭示及对策3七、运营管理方案3(一)信托计划操作事项3(二)信托资金监管3(三)贷后日常管理3(四)信息披露3八、营销方案3九、实施步骤、过程控制及法律文件3十、结论3附件：尽调资料清单3基本要素信托名称中泰-泰富1号集合信托计划信托类别集合■单一□财产权□信托功能分类投资□融资■事务管理□交易对手融资方■担保方■其他□信托规模13.35亿元，其中，优先级2亿元资金；普通级2.99亿元股权、8.36亿元股权收益权。信托期限1年，优先级信托分期发行，首期规模不低于2000万元、其他各期规模不低于1000万元。融资成本**/年销售打包成本**%/年信托费用信托报酬：**%/年信托事务管理费：**%/年保管费及监管费：**%/年信托资金运用方式贷款■长期股权投资□交易性金融投资□买入返售□可供出售及持有到期投资□同业存款□租赁□其他□信托资金投向信政类（政府有关的各类项目）□房地产□证券市场□金融机构□工商企业■其他□预计还款来源第一还款来源：融资方经营性收入。其他还款来源：担保方经营性收入，处置股权、股权收益权及抵质押物所得等。风险缓释措施房地产抵押■股权质押■上市公司股票质押□其他抵押物□保证■无□其他□（详见“风控措施分析”，本息抵质押率约为**%。）信托利益实现方式融资方还本付息，以实现优先级信托利益。信托项目来源银行推荐□其他金融机构推荐□自主寻找开发■其他□发行方式银行代销□财富管理中心管理销售■保管银行华夏银行济南分行法律顾问上海市锦天城律师事务所评估机构上海财瑞资产评估有限公司项目背景与交易结构信托项目背景我部拟发行中泰-泰富1号集合信托计划（以下简称“本项目”、“信托”、“信托计划”）。本项目的交易结构为信托贷款，并进行结构化设计。本项目交易对手包括：类别名称简称融资方“富华化工”或“融资方”担保方“邹平国投”“海宇新材”————基于富华化工的融资需求，我部在进行现场尽职调查及综合分析后，拟定信托项目交易方案为：本项目中，信托募集资金作为优先级；由融资方股东张向海以所持融资方20%的股权、融资方股东刘洪华及张向海以合计所持融资方80%的股权对应的股权收益权作为普通级。前述安排既能做到不影响融资方的银行融资业务，也有利于增强我司对融资方的控制。股权收益权，指特定股权的所有收益权，除投票权以外的一切权利，包括但不限于对特定股权的处置权、获得特定股权的全部处置收入以及分红、送股和获得配股权以及孳息等衍生权益等权利。股权收益权，是投融资领域交易合约化的产物，基于法律上的无障碍分析及实践中部分案例的支持，股权收益权可以转让、也可以评估作价；它可以依据所对应的特定股权评估值确定其价值、也可独立评估其价值。本项目信托规模为13.35亿元，其中，优先级2亿元资金；普通级2.99亿元股权、8.36亿元股权收益权。本项目募集资金，向富华化工发放信托贷款，用于优化富华化工的资金结构并补充运营资金；由富华化工按时还本付息。就本项目，我部于ⅩⅩ年5月展开了现场尽调，在山东省邹平县访谈了富华化工的有关工作人员，并收集了相关尽调材料，同时还进行了网上查询，确保掌握融资方的交易需求、经营情况、抵押物状态以及担保方的重要情况。信托项目交易结构信托规模13.35亿元，其中：优先级信托：2亿元资金，由合格投