毕业论文（设计）基于经济增加值的目标成本系统的案例研究.docxVIP

摘要大部分企业在采用目标成本法时，主要考虑直接成本、间接费用和新设备的折旧等成本的削减，很少有企业会考虑产品的资本成本的削减。但是，当企业面临产品方面的投资决策时，需要考虑投资的资本成本问题，然而传统的目标成本法由目标价格和目标利润计算出的目标成本并未考虑资本成本。传统目标成本法无法满足产品投资决策时对资本成本的需求，因此有必要改进，引入资本成本因素。将资本成本融入到目标成本法的方法之一是：采用经济增加值（EVA）指标。经济增加值等于税后经营净利润减去所有投入资本的成本的差额。如果将经济增加值和目标成本法进行融合，便能很好地解决目标成本法中未考虑资本成本这一问题。从目标成本法的实施流程来看，将EVA融入到目标成本法，可以从两个方面着手。第一，在目标利润指标的选择方面，将EVA代替销售净利润用于产品的目标利润指标。第二，在目标成本分解环节，与直接成本和间接成本类似，将投入资本的成本也分配到产品。这两个方面分别有研究的重难点：第一个方面的重难点在于用于计算单期的经济效益的EVA能否用于计算拥有长期生命周期的产品投资决策以及如何准确计算产品层面的EVA；第二个方面的重难点在于如何将资本成本准确归入具有不同风险的产品。本研究的主要贡献点在于：第一，以案例的形式验证了Hartman（2000）提出的在特定条件下EVA和NPV等价的结论，并将持续改进思想和产品投资决策可行性分析融入到目标成本法，设计了基于EVA的目标成本动态系统；第二，借鉴EVA和作业成本法融合的思想，利用作业资本相关性分析（Activity-Capital Dependence , ACD）或者产品资本相关性分析（Product-Capital Dependence , PCD），将投入资本归集到产品，归纳出产品层面EVA计算方法；第三，提出借鉴债券收益加风险溢价法确定股权资本成本的做法来解决不同风险产品的资本成本分配问题；第四，通过EVA和目标成本法的融合的案例研究，得出企业可以同时兼顾顾客利益和股东利益的结论。关键词：EVA；目标成本法；资本成本AbstractTarget costing focuses primarily on direct costs, overhead and depreciation on new investments, while few firms include the cost of capital in a product’s target cost. The cost of capital should be included in a product’s cost when a product requires a substantial investment, however a product’s target cost, calculated as the expected sales price less target profit, does not include the cost of capital. The exclusion of the cost of capital from a product’s target cost fails to fully evaluate production-related decisions. Consequently, the cost of capital should be included in a product’s target cost. One method of incorporating the cost of capital into the cost of a product involves using the concept of economic value added (EVA). EVA is defined as a cost object’s net operating profit after taxes less a charge for the cost of capital used to earn the operating profit. EVA provides a means of integrating the cost of capital into a product’s target cost.There are two ways to integrate the cost of capital into a product’s target cost. The first way is the selection of the profit metric that determines the allo