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利率市场化背景下商业银行业务转型探析.doc

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利率市场化背景下商业银行业务转型探析

利率市场化背景下商业银行业务转型探析   摘要:当前国内商业银行的内外部经营环境已发生深刻的变革,在利率市场化改革进程加速的背景下,商业银行传统发展模式已难以为继,必须在业务模式上进行转型。本文通过分析利率市场化对商业银行盈利模式、风险管理能力和同业竞争的影响,探讨了商业银行的三个转型途径:布局中间业务、力拓零售业务、深耕小企业市场。 关键词:商业银行;利率市场化;业务转型 一、我国利率市场化的改革进程回顾 2004年10月,央行放开了人民币贷款利率上限,下浮的幅度为基准利率的0.9倍,同时允许银行的存款利率下不设底。2005年3月,彻底放开银行业同业存款利率。2007年1月,具有标志性的上海银行间同业拆放利率Shibor投入运行,同业拆借利率、银行间市场利率、国债、政策性金融债和企业债利率的完全市场化为下一步的利率市场化深入改革奠定了基础。2012年6月,央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍,时隔不过一个月再度将贷款利率浮动区间下限下调为基准利率的0.7倍。2013年7月19日,利率市场化再进一步,央行全面放开金融机构贷款利率管制,其中涉及到的贷款利率下限、票据贴现利率限制、农村信用社贷款利率上限等限制一律取消,这标志着利率市场化改革正进入提速阶段。从改革路径来看,逐步提高存款利率的定价上限乃至全面放开存款利率管制将是利率市场化改革进程中最为关键的步骤,最终实现商业银行等市场主体自由竞争和自主定价应是今后利率市场化改革的核心内容。 二、利率市场化对商业银行的影响分析 (1)利率市场化将收窄存贷利差,依赖利差收入的盈利模式难以持续 利率市场化前,央行的利率管制为银行提供了一定程度的利差保护,银行的存贷利差基本稳定,只要多吸存多放贷,就能实现利润增长。近几年银行业的净息差基本稳定在2.5%至2.8%,净利息收入占比一直居高不下,是银行利润的主要来源。2011年商业银行累计实现净利息收入2.15万亿元,占营业收入的80.68%。然而,在激烈竞争的背景下,利率市场化的新规将对银行业业绩构成较大冲击。普华永道发布的《2013年上半年中国十大上市银行业绩分析》显示,2012年两次降息对银行的影响在2013年上半年逐步显现,数据表明十大上市银行2013年上半年整体实现利息收入的增速较2012年同期大幅放缓,总额17743.18亿元,同比增加6.57%,而去年同期增速为33.72%。从国际经验来看,美国银行业在利率市场化之后,存贷款平均利差减少了54个基点,日本银行存贷利差减少82个基点,台湾地区存贷利差减少约100个基点。随着我国利率市场化的逐步推进,利差保护的削弱将侵蚀银行的盈利空间。在息差收窄、银行竞争加剧的背景下,依靠存贷差收入的业务发展模式已不适应未来市场。 (2)利率市场化将使商业银行的风险管理能力面临严峻考验 信用风险管理压力加大。商业银行的信用风险一直被公认为是银行风险中最具有破坏力的。1995年巴林银行倒闭、2008 年美国的次贷危机等金融事件,让人们深刻认识到加强信用风险有效管理的重要性。利率市场化后利差将进一步收窄,为应对利润上的压力,在利益驱动下银行可能会改变经营方式,扩大信贷规模、放松信贷标准,更愿意把贷款发放给高收益的项目,而高收益同时也就意味着高风险,这就导致了贷款人违约的可能性增大,从而加大了商业银行信用风险的管理压力。 利率风险管理压力上升。商业银行的利率风险是指由于市场利率的不确定性而导致的商业银行的盈亏或市场价与预期值的偏离。利率市场化改革之后,银行利率逐渐由市场供求关系决定,资金定价涉及经营目标、战略决策、市场判断等宏微观层面,利率在众多因素的影响下波动频繁,同时利率的期限结构也更为复杂,定价难度显著增大。与利率管制时期相比,市场利率的多变性和不确定性对于银行经营的影响更大,使得商业银行面临的利率风险凸显。 流动性管理难度增加。利率市场化后金融市场将逐步发展壮大,由于投资渠道的多样化,资金会在银行之间、银行和资本市场之间频繁流动,将直接导致银行存款的稳定性降低,因此对商业银行的流动性管理能力提出了更高的要求。 (3)利率市场化将促使银行同业竞争加剧,中小银行所受到的冲击或大于大型银行 利率市场化之前,商业银行的存贷利率由央行严格管制,商业银行间的竞争是在利率既定的情况下展开的,按统一的价格吸收存款,按统一的价格发放贷款,其中没有因商业银行规模、业务风险、管理成本等因素的区别而不同。因此,商业银行竞争主要集中在科技力量、服务质量、营销机制等方面,非价格竞争是商业银行的主要竞争手段。利率市场化之后,商业银行等市场主体拥有了利率的决定权,可以对资金产品自主定价,并

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