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- 2017-12-13 发布于浙江
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摘要
20世纪中国经历了从旧社会向新社会的转变,从1949年中华人民共和国成立,逐
步过渡到社会主义,经历了风风火火的大跃进,进入了长达10年的文化大革命,
高考停考,知识青年上山下乡,在改革开放的春风下,迎来影响无数家庭的计划
生育政策。从1949-
1980,这短短30年的时间,中国的环境发生着剧烈的变化,这也深深的影响了生
长那个特殊30年的一代人,他们经历过旧社会的浴火,见到过新中国的朝阳,体
验过大跃进的火热,也感受过十年文革的摧残,在本文中,我们统称这些经历为
时代特征。经历过这些大事件的企业管理者是否会做出异于没有这些经历的人
的行为,一直鲜有文献进行研究。以往研究高管特征,一般局限于教育背景、年
龄等因素,很少有探 其背后的深层次的原因,更是鲜有联系高管时代特征对企
业盈余管理行为的影响。
本文中国A股沪深两市从2004年至2012年的上市公司为样本,通过手工收集
A股上市公司高管个人简历,并利用CSMAR的数据构建上市公司高官的时代特
征库,研究经历过不同的历史事件,即不同时代特征对上市公司盈余管理行为的
影响。本文将高管的时代特征按历史事件顺序分为经历旧中国、新中国成立初期
、大跃进、上山下乡、文化大革命以及一孩制(计划生育),分别采用虚拟变量法
和赋值法来计量各时代特征的有无及强弱,本文是用多元线性回归对本文提出
的假设进行了实证检验,研究结果发现:(1)企业盈余管理行为与文革、新中国初
期、经历旧中国均显著相关,结果显著;(2)企业盈余管理行为与文革显著负相关
,即经历文革的长短对企业盈余管理有显著的负影响,高管经历文革的时间越长
,越不倾向做出盈余管理行为;(3)上市公司的盈余管理行为与高管是否经历新
中国初期呈负显著;(4)上市公司的盈余管理行为与高管是否经历旧中国呈显著
正相关;(5)企业盈余管理行为与企业高管经历大跃进时间的长短呈显著的负相
关,即经历大跃进期间越长的,其越有不倾向于做出盈余管理行为。研究证明企
业高管所经历的时代特征均对企业盈余管理行为有显著影响,将影响企业盈余
管理行为的原因做出了更深层次的分析。本文站在真实历史事件的角度,通过分
析高管人物的成的历史环境,以实证的方式与企业盈余管理建立联系,拓展了高
管人物特征在实证研究中的应用,发现了影响企业盈余管理行为的更深层次的
原因,丰富该方面的文献资料。
关键词:时代特征;文革;大跃进、新中国初期、盈余管理
ABSTRACT
目录
CONTENTS
第1章引言
1.1研究背景与问题提出
1.1.1研究背景
会计信息披纵观国内外资本市场,大量的财务报告舞弊案件通常都与较差
盈余质量如影相随。在国外,2001年的美国能源大亨安然公司破产,2002年又相
继出现了世界通信、施乐公司以及默克制药等公司的财务造假事件。在国内,从
早期的琼民源、红光实业,到闽福发、明天系,及至今日的绿大地、万福生科等财
务造假是层出不穷、前赴后继。总之,新世纪之初国内外的一系列财务造假事件
,一方面对投资者的信心和股市造成了严重的打击,引发了社会公众对会计职业
乃至审计道德素质的信任危机。在这层出不穷财务舞弊事件的背后,通常是因为
上市公司的公司治理机制出现了严重问题,而无法满足资本市场投资者的预期
和持续盈利能力。反思我们对上市公司评价体系,在过去评价一家上市公司经营
业绩时,通常关注盈余的“量”,而往往容易忽视企业盈余的“质”(即盈余质量)。
现代企业所有权与经营权相分离,会计信息披露是作为企业所有者和资本
市场潜在投资者了解企业真实营运情况的最主要的信息来源,现代企业理论(Wa
tts
Zimmerman ,1986),认为会计信息在企业各种契约形成过程中扮演着重要作用。
然而对于作为最主要衡量企业经营效率和效果的盈余信息(包括盈余水平和盈余
质量),便自然地成为了契约各方在订立契约时的考虑的主要条件。作为一个事
物和事情的两个方面,企业盈余不仅包括企业盈余水平的高低,还包括企业盈余
质量的高低,并且盈余信息的有效程度在很大程度上取决于企业盈余质量的高
低。盈余质量是评价企业财务状况、经营成果和现金流量的重要依据和基础,其
质量高低决定着资本市场资源配置的效率和有效。然而信息使用者的利害关系
人包括股东、债权人、银行、政府、监管部门以及财务报表的其他使用者往往容
易忽略它,正因为如此,上市公司财务报表的盈
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