山东如意科技集团重组樱花纺织集团并购过程.doc

山东如意科技集团重组樱花纺织集团并购过程 第2章重组背景与可选择模式 5 2.1并购重组双方企业基本情况 山东如意和山东樱花是在全国纺织业较具影响力的老牌巨头企业，也是山东 省济宁市两大支柱性的纺织企业，在本地区纺织行业发展中发挥着举足轻重的 作用。 2.1.1山东如意科技集团基本情况 山东如意科技集团是一个国际一流，具备现代化生产能力的大型企业集团， 在国内纺织服装500强中列十三位，出口毛纺行业竞争力十强企业，山东省首 批现代化大型企业制度试点企业。该集团拥有意大利、瑞士、德国进口的毛精 纺纱锭2.5万锭；美国、德国、意大利进口的自动化服装专用设备900台（套）； 6条现代化印染生产线；引进了CAD图案设计系统及电脑分色制版系统，能对 各类纯棉、化纤及混纺织物进行印染、漂系列加工整理；拥有全套意大利毛衫 编织设备和毛衫后整理设备。主要设备属国际先进水平，在同行业技术装备方 面占有优势。主要生产毛纺织、棉纺、高档服装、针织品、牛仔布、印染兔毛 纺纱、氨纶纤维等多种产品。现有生产能力：毛纺织1600万米、服装100万套、 棉纱2万吨、棉胚布3000万米、印染布1亿米、针织内衣2000万件、氨纶纤6 维3500吨。该集团高档行业装的生产加工市场份额已经占全国的35％，在山东 省占78％；高档西装生产采用意大利工艺，主要销售到上海、广州、北京等大 城市，定位在高端消费市场，在全国已经有近100多家专卖店。 该集团拥有国际领先的制条、染色、纺纱、织造、整理与检测等成套核心 技术，先后被国家纺织工业局、科技部、纺织产品开发中心等部门认定为国内 同行业第一家国家级技术中心、全国纺织企业首批重点支持的“扶优扶强”、以 产顶进”企业，“火炬计划重点高新技术企业”、“精毛纺织产品开发基地”等， 在业内享有较高的声誉。自主研发的塞络菲尔双组份纺纱及其系列产品，曾荣 获国家科技进步二等奖；如意毛纺300支超薄超高支面料达到世界顶级技术水 平，囊括两项中国纺织工业协会科技进步一等奖，成为国内毛纺厂家首家获得 一等奖的企业；“如意纺”高效短流程嵌入式复合纺纱技术及系列产品，荣获国 家科技进步一等奖，这是建国60年来纺纱技术领域的最高奖项。据有关资料统 计，该集团拥有国家专利3项，先后有5个产品获国家科技进步奖、10余个产品 获山东省科技进步奖，20余类毛织物通过国家级鉴定。 2000年以来，山东如意科技集团依托业内较为领先的技术优势，加快推进 了对外扩张步伐，先后对德州澳泰纺织、汶上凤凰纺织、重庆万州海康纺织等 企业进行了收购重组，并在山东济宁投资兴建了如意高新技术产业基地，在重 庆万州投资兴建了三峡库区纺织技术产业基地。在此基础上，2010年，山东如 意科技集团有限公司收购了日本成衣巨头瑞纳株式会社41.18%的股权，2011年 获得伊藤忠商事株式会152亿日元（约合美元2亿元）股权投资，为集团各产业 进一步扩大稳定的客户资源，赢得进一步发展的资本支持，完善全球范围内的 供应链和产业链发挥了重要作用。 山东如意科技集团有限公司前身为济宁如意创业有限公司，成立于2001年 12月27日，由山东如意毛纺集团有限责任公司职工持股会和邱亚夫等20名自 然人出资成立，注册资本1000万元。2002年8月28日增资扩股后更名为山东 如意科技集团有限公司，注册资金5000万元。2004年6月公司变更为中外合资 企业，2005年6月增资扩股，注册资本变更为15000万元。2007年12月7日，该公司股票正式挂牌上市，向社会公开发行人民币普通股2000万股，公司总股 本变更为8000万股。（如表2.1） 下来，改制后虽经政府一定政策消化了部分亏损，但由于诸多原因从2002年开 始就连年潜亏。截止到2008年3月末重组前，集团合并资产总额7.64亿元， 负债11.8亿元，实际资产负债率154.37%，净资产为负4.15亿元；累计亏损达 6.24亿元，平均每年亏损近1亿元，应收账款高达6000多万元，其中员工欠款 高达1.2亿元，社会借款及高息借款高达1.32亿元，已严重资不抵债。 2.技术产能落后，人员包袱沉重 产品较为单一、技术含量低。产品主要为普通棉纱及棉坯，进入行业的技术 门槛低，这是五年前国内棉纺企业普遍的生产模式，远远落后于国内先进企业 发展的步伐；且没有产业链优势，产品价格完全受下游客户制约，利润空间狭 窄，2007年毛利率水平仅为5.17%，仅相当于行业平均利润率。设备产能落后。 纺纱设备属国内中低档水平，其中14.6%产能为严重落后需淘汰的设备，384台 织造设备同样面临生产效率低、产品质量较差的问题。人员包袱沉重。企业全 部在职职工近7000人，仅就纺纱、织造部分计算，实际用工水平约为每万锭218 人，每百台布机205人，而国内全行业平均用工水平为每