第五章企业集团财务管理.ppt

第五章企业集团财务管理 内容提要 概述 企业集团财务管理体制 企业集团财务管理的内容 企业集团财务公司 第一节概述 一、企业集团的含义 企业集团是指以一个或多个大型骨干企业为核心，以资本、技术、产品等为纽带，由各成员按照平等自愿、互惠互利原则组合而成的大型经济联合体。 有四个层次构成： 核心层企业、紧密层企业、半紧密层企业、松散层企业。 二、企业集团的分类 1、按照其内部各成员企业的法律关系划分，可分为隶属型企业集团和平等型企业集团。 2、按照其控制关系与形成途径划分，可分为控股型企业集团和契约型企业集团。 3、按照其所有权性质划分，可分为单一所有制型企业集团和混合所有制型企业集团。 三、企业集团的联合方式 1、行政纽带 2、资本纽带 具体形式：企业承包、租赁；企业集团股份制；企业并购；国有资产授权经营。 3、技术纽带 四、企业集团的特征 1、在财务管理主体上，企业集团呈现为一元中心下的多层级复合结构特征。 2、在财务管理目标上，企业集团呈现为成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性。 3、在财务管理对象上，企业集团体现为多级理财主体各自资金运动系统的一体化复合结构特征。 4、在财务管理方式上，企业集团体现为高度的全面预算性。 第二节企业集团财务管理体制 一、财务管理体制的涵义与特征 （一）财务管理体制的含义 财务管理体制是企业管理当局或集团总部为界定各方面财务管理的责权利关系，规范理财行为所确立的基本制度，简称财务体制，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。 （二）财务管理体制的基本特征 1．在研究的范畴上，财务体制主要限于财务管理方面，而集团管理体制所研究的内容不仅包括财务管理方面，还包括经营管理以及总务、人事管理等； 2．在管理目标上，集团管理体制旨在通过各方面责权利关系的合理界定与有效处理，实现集团整体价值最大化，这种价值不仅包括经济性价值，也包括非经济性价值。而财务管理体制界定与处理各方面责权利关系，首要的也是最径直的目的在于实现现金/资金运转的高效率性，并以此为集团整体价值目标发挥贡献作用，且这种贡献主要是经济性的； 3．管理体制上的集权抑或分权更多的是基于发展战略的考虑，而财务管理上集权与分权除了要考虑考虑战略需要外，还必须充分考虑控制问题； 4．如果总部或其核心企业拥有强大的核心产业优势、市场网络优势、技术信息优势及其复合优势，且上述优势足以吸引各成员企业对其产生高度的依附性，即便相互间没有产权控制关系，总部也完全可以在经营上实施集权决策体制。然而，如果没有股权控制关系，总部要想在财务上对成员企业实施集权控制通常是困难的； 5．由于成员企业空间跨度较大，且面临着复杂瞬变、彼此差异的市场环境于不同的市场进入壁垒，因此，为了激发成员企业的积极性与创造性，增强对市场的应变能力，及时把握市场商机，经营上将会越来越倾向于一体化战略下的分权制；相反，在财务上则将更多地趋向于一体化的集权体制。 二、企业集团财务管理体制的基本模式 1、集权式财务管理体制 2、分权式财务管理体制 3、混合式财务管理体制 三、设计企业集团财务管理体制的原则 （一）母子公司间关系的处理必须以产权制度安排为基本依据 母子公司间的产权关系确认了两个不同的主体，这是现代企业制度，特别是产权制度的根本要求。母子公司关系处理必须遵循独立责任与有限责任两条基本原则。此外在西方一些国家里，法律上明确规定必须保护子公司的权益，如规定董事的诚信义务与法律责任，实现对子公司的保护；保护子公司不受母公司不利指示的损害，从而保护子公司的权益；规定子公司有权对母公司进行起诉，从而使子公司权利得到法律的保障等。 （二）充分体现财务管理的战略思想 财务管理体制是集团战略的重要组成部分，以母公司为主导的集团财务管理体现为一种战略管理，因此要求：母公司角度对集团整体的财务战略进行定位，并制定统一的理财行为规范，保证母公司的战略规划与决策目标能够为各层级财务管理组织或理财主体有效贯彻执行；以制度或“法治”管理代替个人的行为管理，保证企业集团财务管理的连续性；明确股东大会、董事会、经营者（包括子公司经营者）、财务经理、财务部门各自的管理职权、管理责任、管理目标、管理内容等。 （三）适应集团不同的组织结构 在直线职能制（U型）组织结构下，财务管理必须体现集权管理思想、，强化财务部门的管理职能，配合集团整体的及权管理体制；在事业部制（M型）组织结构的企业集团里，分权是财务管理的主要特征。 四、设计企业集团财务管理体制应考虑的因素 1、企业集团管理体制 2、企业集团规模的大小 3、企业集团的股权结构 4、企业集团的生产技术水平 5、不同国家的文化特征 6、区别不同的财务管理内容 五、企业集团财务管理体制的合理选择 对于处于核心层企