审计质量与ipo绩效-井冈山大学.pdfVIP

第 36 卷第 6 期 井 冈 山 大 学报 渊社会科学版冤 灾燥造援 猿6 晕燥援 6 圆园员5 年 11 月 允燥怎则灶葬造 燥枣 允蚤灶早早葬灶早泽澡葬灶 哉灶蚤增藻则泽蚤贼赠 渊杂燥糟蚤葬造 杂糟蚤藻灶糟藻泽冤 Nov援 圆园员5 文章编号 员远苑源原愿员园苑渊 园员5冤园6原园园49原10 审计质量与IPO 绩效 基于A 股IPO 公司盈余管理的实证研究 周群华 井冈山大学商学院袁江西 吉安 343009 冤 摘 要 以2008-2011 在A 股上市的 IPO 公司为研究对象 发现 IPO 公司在上市期间从事真实盈余 管理和应计盈余管理 前 10 大会计师事务所审计对基于可操控性费用和应计项目的盈余操纵有约束作用 导致 IPO 公司寻求更高水平的销售操纵遥 结果显示 基于销售和应计项目的盈余管理都可预测 IPO 公司上 市后收益表现不佳遥 基于销售的盈余操纵对未来收益的消极影响更为严重 由前 10 大会计师事务所审计的 IPO 公司在上市 度因大量运用销售操纵从事盈余管理 导致其上市后的收益大幅度下降遥 关键词 盈余管理曰应计项目操纵曰真实活动操纵曰审计质量曰IPO 绩效 中图分类号 F239 文献标识码 粤 阅韵陨押员园援猿怨远怨辕 躁援蚤泽泽灶援员远苑源原愿员园苑援圆园员5援园6援园09 操纵以规避可操控性费用和应计盈余操纵的监 尧引言 督袁 并发现了高质量审计可约束操控性费用操纵 现有文献发现袁IPO 公 围绕上市运用应计 的新证据曰 3冤现有研究主要集中在应计盈余管理 盈余管理操纵收益上升导致上市后股票收益下 并发现它可预测 IPO 后股票收益不佳袁本文发现 降袁 高质量审计可缓和IPO 度的应计盈余操 IPO 后收益不佳与IPO 度的真实盈余管理和应 纵遥 但高质量审计可能使IPO 公 转而采取更高 计盈余管理两者都有关袁 且基于销售操纵的盈余 水平的销售操纵以规避对可操控性费用和应计盈 管理对IPO 后的股票收益有更严重的消极影响曰 余操纵的监督袁但这反过来可能导致 IPO 公 上 4冤 提高审计质量可影响真实盈余管理和应计盈 市后的绩效更差遥现有研究显示袁尽管高质量审计 余管理水平及IPO 后的收益表现袁即由大审计公 与真实盈余管理之间的关系的证据较为充分袁但 审计的 IPO 公 因在 IPO 度大量运用销售 是否可延伸到IPO 背景下并无定论曰 另 方面袁 操纵从而导致上市后收益严重下降遥 目前国内对真实盈余管理的研究并不多袁 对真实 二尧相关文献与研究假设 盈余管理与审计质量之间关系的研究更是少见遥 本文以 2008-2011 在A 股上市的IPO 公 渊一冤盈余管理与审计质量 为对象袁 检验审计质量与 IPO 公 盈余管理尧 近 来的研究揭示袁 为了抬高报告收益袁管 盈余管理与IPO 后收益之间的关系遥 得到的主要 理层倾向于从事真实活动而不是应计盈余操纵遥 结果有院 1冤IPO 公 在上市 度真实和应计盈余 原因是院首先袁真实盈余管理较少受监管部门审 管理水平都较高曰 2冤与现有发现 致袁由大审计 查的影响袁而较高水平的应计操纵很可能受到约 公 审计的 IPO 公 转向采取较高水平的销售 束并被审计师和监管机构发现咱员暂渊孕3-73冤 曰其次袁应计 收稿日期 2015-07-05 基金项目 江西省软科学研究计划项 目 野 区域创新体 系中产学研合作行为与微观机制研究冶渊项 目编号院 20122BBA10093) 江西省社 野十二五冶规