临沂恒源热力集团有限公司.PDFVIP

临沂市恒源热力集团有限公司 供热收费权资产支持专项计划 计划说明书 计划管理人、推广机构 中航证券有限公司 2015 年12 月 重要提示 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何 服务机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、上海证券交 易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、价值 或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立 的投资判断，自行承担投资风险。 《临沂市恒源热力集团有限公司供热收费权资产支持专项计划计划说明书》 （简称“ 《计划说明书》”）依据 《证券公司客户资产管理业务管理办法》（简称 “《管理办法》”）、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规 定》（简称“《管理规定》”）、《资产支持专项计划备案管理办法》（简称“备 案管理办法”）、《资产证券化业务基础资产负面清单指引》（简称“负面清单 指引”）及其他有关规定制作，计划管理人保证《计划说明书》的内容真实、准 确、完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。 专项计划优先级资产支持证券，包括恒源热力 01、恒源热力 02 、恒源热力 03、恒源热力04 和恒源热力 05，和次级资产支持证券目标募集规模分别为0.50 亿元、0.75 亿元、0.97 亿元、1.10 亿元、1.18 亿元和0.25 亿元。资产支持证券本 金和收益来源于计划管理人中航证券有限公司（简称“中航证券”）运用发行资产 支持证券所募资金购买的基础资产，即指原始权益人在专项计划设立日转让给管 理人的、原始权益人由于提供供热服务自专项计划设立日次日起享有的特定期间 内的实现的相应供热收费收益权。本期资产支持证券的按期兑付资金来源于原始 权益人未来供热收费，依赖于原始权益人的持续正常运营。原始权益人的主营业 务具有较强的公益性质，当前原始权益人的运营对政府补贴依赖性较高，请投资 者关注。 为增强优先级资产支持证券本金和收益及时兑付的安全性，专项计划约定： 每个兑付日优先级资产支持证券当年预计的本金和收益兑付完毕前，次级资产支 持证券不参与分配；若在某一特定期间内，基础资产产生的现金流不足以支付优 先级资产支持证券的本金和收益时，临沂市恒源热力集团有限公司 （简称“恒源 热力”）承诺及时补足；在恒源热力补足承诺未实现时，临沂投资发展有限责任 公司 （简称“投资发展”）为恒源热力的差额补足义务提供独立的不可撤销的连带 责任保证担保。 参与恒源热力供热收费权资产支持专项计划（简称“专项计划”）的认购人保 证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险， 自行承担投资风险。 计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但 不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供 资产支持证券持有人参考，不构成计划管理人、托管人、推广机构保证投资本金 不受损失或取得最低收益的承诺。 专项计划优先级资产支持证券恒源热力 01、恒源热力 02 、恒源热力 03、恒 源热力04 和恒源热力05 均获得大公国际资信评估有限公司给予的AAA 级评级。 该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级 机构可以随时修订和撤销有关评级。 凡欲认购专项计划资产支持证券的投资者，均应了解其投资风险： 1、原始权益人破产的风险：原始权益人破产可能对供热收费收入及基础资产 的现金流回款产生不利影响； 2、差额支付承诺人履约风险：原始权益人可能丧失差额支付的履约能力，将 有可能对优先级资产支持证券的本金和预期收益支付带来不利影响； 3、担保人信用风险：若临沂投资发展未按《担保协议》的规定提供相应的信 用支持，投资者可能因此产生投资损失； 4、现金流预测偏差风险：本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流 的合理预测而设计，影响基础资产未来现金流的因素主要是恒源热力的供热收费 收入的总额，进而直接影响到资产支持证券本金和收益的实际兑付。由于上述影 响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能会出现一 定程度的偏差，投资者可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券投资风险。 5、供热面