论小额贷款公司的可持续发展--以为例.docVIP

论证小额贷款公司的可持续发展研究 ——以ⅩⅩ为例 一、 民间金融作为官方金融的重要补充，在社会各界发挥着越来越重要的作用。民间金融，以往又被称为地下金融，非正规金融。如何使民间金融弃暗投明，通过何种方式让民间剩余资金有效合理地配置成为目前各界普遍关心的问题。2008 年5 月，中国人民银行下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，批准在全国开展小额贷款公司试点工作。这为民间资本进入正规金融体系，实现金融资源有效配置，以及给民间金融发展带来了曙光。本文就国内小额贷款公司的可持续发展研究做一个综述，以期形成适合中国的小额贷款公司可持续发展的理论与实证研究体系，以适应中国经济的飞速发展。 二、‘ htr 5HG司发展模式已取得的成绩 (一) 小额信贷(Microfinance)最初定义是指为低收入人群提供的、额度较小的,以反贫困、促发展为基本宗旨的信贷服务。通过改善低收入人群的经济状况,可以大幅度地增加社会整体上的有效需求,促进社会投资生产和国民经济发展。 小额信贷的发展最初依靠捐赠，但它并不是传统意义上的扶贫， 而是希望通过商业化可持续的模式来消除贫困。从20 世纪80 年代末开始， 国外研究机构已经意识到培育有效的小额信贷市场仍需要一些社会性的，非市场机制的要素去支持它，而不是单纯的让它依靠存款。国内外学者研究认为商业化是小额信贷发展的必然趋势，也是其可持续性的根本保证。 1．2． （1）小额贷款公司的成立资金来源 2008 年中国银行业监督管理委员会和中国人民银行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，规定小中额贷款公司的注册资本全部为实收货币资本，由出资人或发起人一次足额缴纳。有限责任公司的注册资本不得低于500 万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000 万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。这个规定在保证投资者的资本充足同时形成了一个比较苛刻的准入条件，这在一定程度上影响了一部分潜在的投资者。 （2）小额贷款公司的贷款扩张与后续资金来源 按规定， 小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。不允许私自面向公众及企业吸收存款。 3．4．(二) 1．．①盈利状况最好，四家公司年化平均资本利润率在10%左右，最高达15.58%，最低也在9.5%以上，且2010 年的资本利润率明显高于2009 年。而延安②、西安两地公司的资本利润率都在4%以下，盈利水平相对较低。如果不考虑小额贷款公司的社会效益，单就资本投入的回报而言，西安市等地的小额贷款公司，其盈利水平不仅明显低于目前正规金融机构，而且也低于一般实体经济行业的盈利水平。 第二，从规模看，资本规模较大的小额贷款公司盈利能力较强。榆林的惠民、金星小额贷款公司注册资本都在1 亿元以上，延安的虎军小额贷款公司，注册资本8000万，从2009 年11 月开业至2010 年4 月末的不到半年时间里就实现利润125.05 万元，是西安和延安调查样本中经营状况最好的公司。而与其同处于同一地区的鼎元小额贷款公司注册资本3000 万，从2009年4 月开业至2010 年4 月末，仅实现营业收入135.13 万元，扣除各项费用及税金后，税后亏损7.29万元。在座谈中，鼎元小额贷款公司的负责人表示，资本规模小是制约其利润水平的主要因素，为提高盈利能力，其将着手增资扩股。 第三，从经营看，贷款用途多样化、平均单笔金额较大的公司盈利水平相对较好，而以种养殖业为主的公司盈利状况较差。 图1：ⅩⅩ部分小额贷款公司的地域利润分析 图2：资产额、贷款额以及利润对比分析图 图3：ⅩⅩ部分小额贷款公司贷款方向分析 表2：9 家样本小额贷款公司经营状况表（%）（万元） 榆林的惠民、金星、兴茂和延安虎军小额贷款公司等盈利状况相对好的小额贷款公司，其贷款用途都不局限于传统的种养业及其相关产业，其经商贷款占比都在50%以上。平均单笔贷款规模都在40 万元以上（累计贷款额/累计贷款笔数），金星的平均单笔贷款规模高达256 万元。而户县大洋汇鑫小额贷款公司的贷款对象以养殖户及农家乐为主，单笔贷款规模仅16 万元，虽然分散了风险，但也增加了运营成本，盈利水平低于同区县的以微型企业和个体经营户为主要贷款对象的信昌小额贷款公司。综上，经过近五年的实践，ⅩⅩ小额贷款公司为当地经济发展做出了积极贡献，但受资本规模、经济环境的影响，小额贷款公司的盈利状况出现两极化的趋势：在榆林等资源型城市的小额贷款公司由于当地资金需求旺盛，公司注册规模大，资金周转快，放贷利率高，盈利能力较强，其它地区小