股市成交量及相关指标的指标体系分析.doc

股市成交量及相关指标的指标体系分析 ????　　一、股市成交量及相关指标的指标体系分析的必要性????对于刚刚起步的中国股市而言，有许多技术分析方法（如股市成交量及相关指标）对广大中小投资者（散户）来说还不太熟悉，许多中小投资者面对复杂多变的图表无从下手，因而，不能正确判断股价运动趋势，不能恰当地利用指标系统作出买卖行为，做不到低买高卖。但是从目前看，随着中国证券市场的发展和完善，中国证券市场的国际化进程加快及沪深股市T+1交易制度的实施，技术分析已被广大投资分析家所运用，并在预测股价走势中获得较大成功，因而对目前中国股市中的广大中小投资者大力推广股市技术分析，从而认识到技术分析的重要性，使其从盲从的投资者变成理性的投资者，理性地认识到股市风险与收益共存的特征，正确认识中国股市的内在运动规律，成为一名理性的股票投资者是至关重要的。????　　二、股市成交量及相关指标的指标体系分析????股市成交量及相关指标的指标体系是由一系列相互关联、相互影响的反映量价运动趋势的复杂多变的指标所构成，它能够正确反映股市人气状况；同时集技术性、实用性为一体。下面简要说明股市成交量及相关指标体系中的各个指标：①成交量指标；②量价变化指标；③OBV 能量潮指标；④VR指标；⑤TAPI指标。????　　（一）成交量指标分析及说明????成交量是每一笔交易的成交股数乘以这笔交易的成交价格，即为这笔交易的成交金额，将全天各笔成交量加总，就得到全天的成交量，成交量作为分析股市的人气指标，能正确反映股市的人气状况变动，同时它对于股市的涨跌分析，具有十分重要的意义。????成交量作为技术分析的重要指标，集中了股票的实际供需量及股市上每个投资者的投资心理，因而成交量是集股市人气为一体的指标。????在实际操作过程中，每100股为一手，是股市最小交易单位。 广大中小投资者应密切注意现手（当前成交的手数）、总手（到目前成交的手数）、累计成交量（每日从开盘价所产生的集合竟价的成交金额到目前的成交金额）、当前成交量（即为当前每一分钟的成交金额）以及在动态分时走势图上大盘股价指数曲线下方的以黄柱线所表示的每分钟的成交量。通过此分析，有助于了解大户机构入市，大户震仓、平仓的迹象以及逢低吸纳、逢高派发、尾市拉高出货、打压大盘股、清洗浮动获利筹码、打低出货的种种手段。????　　（二）量价变化指标分析及运用????在分析成交量变化时，要与股价走势相配合，量价配合使广大中小投资者能够正确分析股价运动规律，由于股价走势分为上涨期、盘档期及下跌期，量价分析也应分为上涨期、盘档期、下跌期。????（1）股市上涨期的量价变动分析????①价升量增。此现象出现在上涨趋势的初期，则预示市场上股票供求不平衡、股民看好后市，股价有创新高的可能，但若出现在上涨趋势的末期，则说明大户有拉高出货的迹象，故股价屡次创新高，但离峰顶不远，应获利分批清仓。????②价升量平。在涨势初期，价格虽涨但无大户或机构介入，追涨气氛不浓。故不宜盲目跟风，若在涨势中期或末期，则表明没有大的成交量来消化前期获利盘，故在利空消息打压下，有在高档出现恐慌抛盘的可能。????③价升量跌：出现在涨势初中期，表明成交量未能配合，可能是股民惜售气氛浓厚，大机构未能入市等因素而导致涨势回档。若涨势末期，则表明大机构在高位出货，后市将转入下跌行情。????④价平量增：出现在涨势初期，则有大户或机构在低位建仓，若跟风者进场，股价有上涨可能。若出现在涨势末期，则表明大户（或机构）有平仓迹象，股价有下跌的可能。????⑤价平量平：此现象出现在涨势初期，短期股价不会有上涨的行情。若出现在涨势中期，则上涨乏力，若进入涨势末期，股价已近峰顶，应获利平仓。????⑥价跌量增：此量价背离形态若出现在涨势的初期，大户或机构有低位吸纳，股价有创新高可能。若在涨势末期，大户或机构可能平仓，股价有急速下跌的可能。????⑦价跌量平：在上涨趋势中属正常回档，无大户和机构出货等痕迹，为续涨孕育力量，后市看好。????⑧价跌量跌。在涨势中属正常回档，股价虽下跌，股民对后市看好，股价孕育着上涨的行情。????（2）股市盘整期的量价变动????①价升量增。在高档盘整期，属主力拉高出货，股价可能下跌；在低档盘整期，大户有建仓迹象，股价有可能上涨。????②价升量平。在高档盘整期，大户有意把股价拉高，企图出货，但跟进者少，股价难以创新高，上档压力较重，股价将有下跌的行情；在低档盘整期，属盘档走势，但行情很难走出盘局。????③价升量跌。股价不可能走出盘局，向上突破无力，或股民惜售浓厚，股价将上涨。????④价平量增。在高档盘整期，机构趁价格平稳，大量出货，使成交量增加，后市下跌。在低档盘整期，可能是大户低位吸纳，若跟风者多，则股