- 1、本文档共4页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
连续时间动态复制定理的推广与证明-控制理论与应用.PDF
第 19卷第 3期 控制理论与应用 Vo1.19No.3
2002年 6月 a j1ROL]l『{I三0RY A]ND APPI.ICA11_0NS June20()2
Extension and Proofof
theContinuous.Tim eDynam icReplication Theorem
LIU Hailong and 、U Chongfeng
(SchoolofManagement,shangIlaiJiaotnogUniversity’Shangh~,200030,P.R.Cllina)
Abstract:Thispaperextendsthecontinuous-timedynamicreplicationhtoemm forinocmpleteMarkets,whichisproposed
byBertsimas,KoganandLo(1997)….Thenthisextendeddynamicreplicationhtoemm siprovedusnightehteoryofhte
stochasticol ocntro1.
Keywords-dyn~ creplication;incomplete markets;continuous-time;stochasticovtm~ control
Documentcode:A
连续时间动态复制定理的推广与证明
刘海龙 吴冲锋
(上海交通大学管理学院 ·上海 ,200030)
摘要 :推广了由Bertsimas,KognanadLo(1997)…提出的非完全市场中的连续时间动态复制定理 ,然后 ,我们
运用随机最优控制理论证明了这个定理.
关键词 :动态复制;非完全市场:连续时间;随机最优控制
1 Introduction niterestrate isnotzero.Finally,thisextendeddynamic
In fniancialrisk management,pricnig nad hedging replication hteorem isprovde using htehteory ofhte
derivativesecurityisna importantproblem (see 【2, stochasticoptimalcontro1.
3J).Perfecthdegingismipossibleinnicompletemar— 2 Problem
kets.To evaluate contingentclaimsin nicomplete mar— Considerna assetwi ht price PIattimet,where0≤
kets,researchers have propo sed mna y new oc ncepts. t≤ T.LetF(Pt,ZI)denotehtepayoffofaEuropean
Schweizer(1992,1995) 】solvde thedynamicreplica. derivativesecuriyt atmaturiyt dateT.Itisafunctionof
tionproblem wiht amean—-squared-er
您可能关注的文档
最近下载
- 100MW光伏项目工程量清单(例).xlsx VIP
- 初中数学人教版八年级上册第十一章三角形单元复习全国公开课.docx VIP
- 触电事故应急处置.pptx VIP
- 纳米材料国内外研究进展纳米材料的应用与制备方法.docx VIP
- 浙教版(2023)劳动技术一年级上册教学设计(附教材目录).docx VIP
- 努南综合征-临床及分子诊断.pptx
- 幼儿园小班社会课件《我会排排队》.pptx
- 2024年秋新沪科版九年级上册化学全册教学课件(新教材).pptx
- 2021高三一模浦东作文:生活中处处有墙……解析及范文.pdf VIP
- (新人教版)数学六年级上册第2单元《位置与方向(二)》大单元教学课件.pptx
文档评论(0)