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金融概论 金融的内涵 金融－－货币的支付活动 金融－－资金的流通和资金的融通 金融－－广义金融和狭义金融 金融－－货币与信用的一体化－黄达 －－财产的垮期交易－－－江春 金融理论的内涵 金融理论是研究金融工具、金融市场、金融机构、金融政策如何形成一般物价和产出水平，以及后者又如何影响前者的一种理论。也就是说，金融理论所要研究的是货币金融与经济之间的作用和反作用问题。 西方经济学的演变 重商主义－古典学派－新古典经济学－－凯恩斯经济学－凯恩斯主义－新自由主义经济学－－新凯恩斯主义 新自由主义经济学－货币主义、供给学派、合理预期学派、伦敦学派、公共选择经济学、弗莱堡学派。 金融理论的演变 重商主义认为，财富就是货币，货币就是财富，生产是创造财富的前提，流通是财富的直接来源，财富是商品贱买贵卖的结果，国家内部的流通并不增加一国的货币财富的数量，只有国际贸易顺差才能增加一国的货币财富，因此应借助于国家干预实施国际贸易顺差战略。 古典学派的货币金融理论 货币中性。货币供给量的变化并不影响就业、产出等实际变量。 经济分析的两分法。个别商品的价格决定于该商品的供求关系，即决定于经济的实物方面;而一般物价水平和货币的购买力则决定于货币的数量及货币流通速度，即决定于经济的货币方面，两者并没有内在的有机联系。货币是一层“面纱”，对实际经济并不产生任何积极的影响。 古典学派的信用媒介论 1、银行活动可提高资本利用率； 2、银行活动可通过节约流通费用而增加生产要素，从而促进一国经济的发展。 评价：它正确地指出银行在信用媒介中作用： （1）优化资本配置；（2）提高资本利用的效率；（3）节省流通费用，从而促进经济发展的积极作用。但是，它忽视了银行在信用活动中具有信用创造的能力，从而能在一定程度上使资本总量增加这一事实。 信用创造论 产生的背景：17世纪新式银行的建立，使金融的作用发生了的质的转变。这种转化的标志是银行“ 廉价货币”的提供。廉价货币有两种含义：（1）相对于金属货币来说，银行提供的银行券是廉价的，并且在技术上可以超过金属货币量的限制；（2）相对于高利贷而言，银行提供的贷款是低利率的。廉价货币的提供使得经济发展在单个资本和社会资本积累之外获得了新的货币支持。 信用创造论的基本论点 银行的功能在于为社会创造信用。银行能够超过它吸收的存款额进行放款，而且能够用放款的办法创造存款。因此，银行的资产业务优先于负债业务，并且资产业务决定负债业务。银行通过信用的创造，能为社会创造出新的资本，推动国民经济的发展。其代表者为麦克鲁德(D·H·Macleod)、熊彼特和韩。 熊彼特的信用创造说 熊彼特认为，经济发展的实质就在创新的实现。 信用有“ 正常信用”和“ 非常信用”。前者是以现实商品流通为基础的信用 ；后者是不具有现实商品流通基础的信用。熊彼特认为，正常信用只能保证生产的正常进行，只有非常信用才是经济发展的重要因素。银行信用在经济发展中的重要作用，就在于为生产要素的新组合提供必需的购买力。 金融与金融风险 一、金融的内涵 “ 金融”一词由希腊文译释而来，本意是支付，用来作为一切货币收支活动的总称：企业金融、银行金融、政府金融、国际金融等。 中国一般用“ 金”表示钱，货币的借贷、资金的调剂也就称为“ 金钱融通”－－金融。 一、金融的内涵 现代对金融的解释有广义和狭义之分。 狭义的金融仅指货币资金的融通。 广义的金融则指货币流通与货币资金的融通。 二、金融的研究内容 1、货币和货币政策 2、金融体系 金融体系的构成 金融工具――口头信用、帐簿信用、书面信用 金融市场――交易金融工具实现金融交易的制度性安排 金融机构――专门从事货币流动和资金融通的企业 中央银行、商业银行、专业银行 非银行金融机构 金融机构存在的必要性 1、降低金融的交易成本 2、防范金融交易中的逆向选择和道德风险 3、提供长期贷款 4、减少融资风险 三、金融的作用 1、金融的投资效应 2、金融的消费效应 3、金融的经济增长效应 4、金融的经济发展效应 金融业高风险的原因 1、信息不对称 2、银行业的高负债 3、银行经营的外部性 中国金融体制的演变 一、53－78：大一统的银行体系 二、79－93：中央银行体制初步形成 三、1993年以来：中央银行体制的 进一步完善 四、目前中国的银行体系 五、金融体制改革的评价与取向 53－78：大一统的银