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基于管理决策、信贷决策财务分析之探讨 王家琪 南京财经大学金融学院 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 基于管理决策的财务报表分析和基于信贷决策的财务报表分析有着很大的区别。文章从财务报表分析的产生和发展入手, 先简述了研究问题的研究背景, 概述出管理决策、信贷决策财务报表分析的各自特点。 关键词： 管理决策; 信贷决策; 财务报表分析; 教学特点; 作者简介：王家琪, 男, 江苏连云港人, 南京财经大学金融学院副教授, 研究方向:证券投资与证券市场、银行经营管理等。 一、财务报表分析的产生和发展 (一) 财务报表的构成及其产生、发展 1. 财务报表的构成 财务报表主要由资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表及财务报表附注等构成。它们是进行财务报表分析的主要信息资料来源。 2. 财务报表的产生、发展 财务报表是随着经济社会对会计信息披露程度要求越来越高而产生和发展起来的。随着企业规模的不断扩大, 越来越多的企业利益相关者开始关注企业的经营活动, 但是这些利益相关者又不能直接接近企业的账务, 于是就产生了单独编制财务报表的需求。财务报表最初是为了从算术上验证总账余额的正确性而加以编制的。 资产负债表的雏形产生于古代的意大利。中世纪的意大利城邦为了征得财产税, 要求商人编制财务报表。1673年的法国商法典要求商人每两年编制反映全部不动产、动产、债券和负债的财产目录。随着商业的发展, 商人对企业融资的需求日益加强, 放贷者出于对自身本金安全性的考虑, 开始关注商人的自有资产状况, 于是资产负债表孕育而生。现代财务报表的主要形式源自于19世纪的英国经验。1844年英国颁布了《合股公司法》, 要求公司必须向股东公布已审计的资产负债表。随着商业竞争不断加剧, 社会对企业的信息披露要求逐渐提高, 静态的资产负债表已无法满足信息的需求, 人们更加关注企业的盈利能力, 于是期间报表即损益表开始登上历史舞台。现金流量表的前身是资金表, 最早出现于1862年的英国。1908年, 威廉·莫斯·考尔称该表为“来龙去脉表”, 若干年后, 被改称为“资金表”。自20世纪70年代后, 资金表成为西方国家企业对外必须编制的报表。 (二) 财务报表分析的产生 财务报表分析是伴随着财务报表的产生和发展而产生和发展起来的。财务报表分析本质上是对财务报表数据的利用和再加工, 是信息分析在会计领域的应用。 英国已审计的资产负债表是有分析地对财务会计资料加以排列, 这种经审计的资产负债表首要解决的问题就是防止欺骗投资者。投资者阅读和分析财务报表的首要目的就是避免陷入金融诈骗。此间, 主要是由股东来完成对财务报表的分析。 19世纪美国大多数是小型的股份公司, 主要依靠银行的短期借款筹集资金而不是发行股票筹资。资产负债表分析主要以银行家为主, 银行对资产负债表的格式要求和报表分析成为了美国财务报表分析的起源。美国著名的银行家亚历山大?沃尔创立了比率分析体系, 在这样的背景下产生了以流动比率指标为代表的信用财务报表分析。此间, 主要是由债权人和投资者来完成对财务报告的分析。 (三) 财务报表分析的发展 随着17世纪股份公司的出现及后来的迅速发展, 使得企业经营者对财务报表的分析要求更加强烈。到了19世纪初叶, 企业财务由向债权人报告又发展为主要向股东报告, 并且管理层首先自己阅读和分析本企业的财务报表, 企图发现自身经营管理中存在的问题并加以及时改正, 企业管理层必须把企业经营管理好, 未来才能保住自己的职位, 而基于管理决策的企业财务报表分析必须更加全面地关注企业的整体财务状况, 特别是要分析导致某一财务指标不理想的原因以便改进经营管理。美国杜邦公司经理们创立的著名的杜邦分析法就是要分析影响净资产收益率的原因, 从而改善企业的经营管理。 二、基于管理决策、信贷决策财务分析教学特点的研究背景 目前财经类高校中开设的《财务报表分析》课程主要包括会计专业、工商管理专业和金融专业的学生, 但前两类学生隶属于管理学专业, 而第三类隶属于经济学专业。管理学专业和经济学专业对财务报表学习的目的截然不同。管理学专业学生分析财务报表的目的是为了找出企业经营管理中存在的问题以便改善企业的经营管理, 也就是说他们是为了改善企业经营管理的需要而分析企业财务报表;隶属于经济学专业的金融学学生, 他们分析企业财务报表或是为了提高银行的信贷决策水平或是为了提高投资决策水平, 因此, 但他们分析一家企业报表时, 只需关注结果而无需考虑原因, 更不可能去解决企业经营管理中存在的问题。 专注于企业经营管理的内部财务分析不断扩大和深化, 成为财务报表分析的重心,