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《外汇经营与管理》学习收获与体会 一、前言 本学期通过对《外汇经营与管理》的学习，我对外汇市场和外汇交易的一些基本知识有了进一步的认识。当今经济日益开放的条件下，无论是企业、银行、政府以及个人都不得不面对外汇交易这个客观存在，都会主动会被动的接受到汇率变动的影响。当持有硬货币时，汇率的上涨会带来收益；当持有软货币时，汇率的下跌会带来损失。而了解汇率，认识外汇交易技术，掌握美元、欧元、日元、加拿大元等重要货币的国家经济背景及对其汇率进行预测，规避汇率风险，利用外汇市场交易获取利润已经成为国际金融活动的重要部分。作为一名金融学专业的学生，我认为自己必须要对这些知识有比较充分的了解，并且希望能够学以致用。 二、对所学知识的简单回顾 第一章是外汇和外汇市场。在外汇概述里面，我了解了外汇的基本概念（具体内容）、外汇的特点、外汇的分类、外汇的作用以及主要的外汇（9种）与它们各自的代码符号；而在外汇市场概述里面，我则主要了解到了外汇市场的类型、外汇市场（场外市场）的特点、外汇市场迅速发展的原因、外汇市场的主要参与者和全球外汇市场交易量和格局。 第二章是外汇交易概述。在外汇交易的概念里，我了解了外汇交易的两种类型和外汇交易产生的原因；而外汇交易的基本要素则包括外汇交易室、外汇交易员与外汇交易的基本工具；在中国内地的外汇交易里，我则知道了外汇交易市场的构成、银行间的外汇市场（中国外汇交易中心）和中国内地外汇市场的特点。 第三章是外汇交易的形式。在外汇交易的基本知识与计算里，我明白了汇率标价方法、一些国际惯例、外汇的表达形式和基本计算；在即期外汇交易里，我理解了它的基本概念、即期外汇交易的报价、即期外汇交易的操作和一些国际汇市即期交易范例；在远期外汇交易里，我了解了它的基本概念、即期外汇交易的分类、远期外汇报价和远期汇率的计算以及远期外汇交易的作用；在外汇掉期交易里，则学习了外汇掉期交易的基本概念、换汇交易的报价方法、掉期交易的类型及计算和外汇掉期操作；在外汇交易期货里，我知道了外汇期货概述、外汇期货交易的程序与规则、外汇期货交易的操作和外汇期货交易与远期外汇交易的比较；在外汇期权里，我了解了外汇期权的概念、外汇期权的分类和外汇期权交易的基本策略；在套汇交易里，我掌握了外汇交易的概念和外汇交易的方式；在套利交易里，我明晰了它的基本概念和类型。 三、对一些具体内容的认识和看法 （一）外汇市场的风险 北京奥林匹克饭店是一家三星级涉外宾馆，占地面积8500多平方米，总建筑面积27000多平方米，是国际奥委会在北京惟一正式考察的饭店。1987年在饭店成立初期申请了50亿日元的贷款，利率很优惠。放贷时的汇率水平是１美元兑换240日元左右，而此后不久，日元就开始不断升值，最高时达到１美元兑换80日元以下。1994年人民币汇率也进行调整，从１美元兑5.7元人民币调到8.7元左右。也就是说，人民币对日元的汇率贬值了近6倍。奥林匹克饭店的经营收入基本都是用人民币或美元计价，却要用日元还贷，日元的升值令其蒙受了巨大的损失。2003年该饭店作为中国银行的不良资产以2.25亿元的价格公开拍卖。 在上面案例中，我国交易主体从国际金融市场筹借日元，属于债务人，如果在借款期间日元汇率升值，到还款时就需要花费更多的人民币兑换日元，从而遭受损失；相反，如果日元贬值，归还本息的人民币成本就会减少。但实际上，日元兑美元汇率大幅上升，人民币兑美元汇率下跌，导致人民币兑日元汇率也大幅下跌，归还既定量的日元，需要支付的人民币或美元增加，从而加重了债务负担，遭受了重大损失。 有这么一句话：“如果你爱他，就让他从事外汇交易吧，因为这里是天堂；如果你恨他，你也让他从事外汇交易吧，因为这里是地狱”。由此可见，在外汇交易中有两个极端：一个是极度盈利，另一个是极度亏损。这两种情况发生的可能性都相当之大。所以，外汇交易不但可能让你立马从一无所有成为大富翁，也很可能让你立刻从超级富豪变为一无所有。所以，我认为，对于外汇市场，大家要看到它危险的一面，要看到它的风险。而且，大家要谨慎进入外汇市场。而一旦你进入外汇市场，并且准备进行外汇交易尤其是投机的时候，你最好能够注意风险的防范与规避。 外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。外汇风险一般分为交易风险、折算风险、经济风险和国家风险。交易风险涉及的业务范围广泛，是经济主体经常面对的风险，因而也是其主要的防范对象炒外汇不能只靠运气指外汇银行在交易中报出的买入或卖出外汇的汇价。一般采取“”报价法，即外汇银行在交易中同时报出买价(bid rate)和卖价(offer rate)。如US$1=HK$7．7516~7．7526，前者为买入价，后者为卖出价。银行的买卖价格之差(spread)，就是外汇银行买卖外汇的收益，一般