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招商银行竞争力 2.招商银行现实竞争力分析 为了保证分析的客观性和权威性，本文选取的数据来自所有于2007年12月 底以前在中国_L市的全国性商业银行的2007年度年中报告，上市银行共十一间， 包括国有商业银行和股份制商业银行，其他外资银行和城市商业银行、农信社因 规模较小，未纳入比较范围内。 2.1盈利能力分析 盈利性是指商业银行作为一个经营单位，要追求最大限度的盈利，这是其经 营的内在动力和源泉。本文选取以下三个指标来对商业银行的盈利能力进行分 析: (一)、净资产收益率。 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该 指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产 收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不 足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造 成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变 化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。 计算公式:净资产收益率=税后净利润/平均股东权益X100% 净资产收益率是业界应用最为广泛的衡量银行盈利能力的指标之一。银行管 理层出于战略管理的目的，以及银行监管人员在作盈利性分析的时候，通常密切 关注这一指标。分析净资产收益率主要是将该指标与同组银行的数据进行横向比 较，或者与该银行的历史状况进行纵向比较，如果一家银行的资产收益率在一个 会计年度的前三个季度持续下降，而在第四个季度却突然上升的时候，就要对它 的盈利性予以特别关注。很有可能个别银行对年终报表进行了特别的调整。 资产收益率的局限性在于它不能反映银行的资金成本。 (二)、资本回报率。 资本回报率，也叫资本收益率，它是用来衡量每单位资本创造多少净利润的 指标。 计算公式:资本回报率=税后净利润/股东权益X100% (三)、收入利润率。 收入利润率是指税后利润总额与营业收入净额的比率，反映一元营业收入可 以获得利润的程度。 这三个指标都为正指标，其值越大，其对应的盈利性就越高。 从以上数据中可以看出招商银行的盈利能力在所有上市银行中处于前列，与 招商银行去年同期(17.79%，12.32%，27.43%)’8相比较，也有不同程度的增长。 盈利能力的提高主要来源于净利润的增长，2007年招商银行实现净利润152.43 亿元，同比增加84.49亿元，增幅124.36%。利润的大幅增长主要来源于:一、 业务规模增长、资产结构调整及利差扩大;二、非利息净收入继续保持高速增长。 在报告期内，招商银行实现非利息净收入56.45亿元，同比增加31.62亿元，增 幅127.36%;三、费用管理成效显著，费用投入转化为收入的能力不断提高;四、 资产质量持续保持优良。 2.2资产质量分析 如果银行经营中过分注重短期盈利而忽视了资产质量，会严重的影响其持续 盈利能力，甚至带来银行的生存危机，所以资产质量评价是上市银行评价的另一 项重点内容。目前，贷款仍然是国内上市银行的主要盈利资产，因此，对资产质 量考察主要是指对贷款质量的分析，这里选取不良贷款率、拨备覆盖率指标分析 银行资产质量。 不良贷款率是不良贷款与贷款总额的比率，按监管当局的要求，应不高于 5%，而拨备覆盖率实际上就是呆、坏账准备金的提取比率，如我国现行上市公 司的应收账款坏账准备金的提取比率为9%，即:按应收账款余额的9%计提坏 账准备，提取的准备金进入当期损益。对银行来说，依据《股份制商业银行风险 评级体系(暂行)》，拨备覆盖率是贷款损失准备对不良贷款的比率，该比率最佳 状态为100%。这实际上是从另一个角度来评价贷款损失准备是否充分，以判断 谁的业绩水分最大。 从以上数据中可以看出招商银行的资产质量在所有上市银行中处于前列，与 招商银行去年同期(2.12%，135.61%)‘”相比，不良贷款比率进一步下降，拨备覆盖 率进一步提高，资产质量不断改善。次级类贷款比率下降的主要得益于风险管理 能力提高，信贷资产质量优化，正常和关注类贷款向不良贷款迁徙的速度下降 可疑及损失类贷款占比下降则得益于招商银行抓住宏观经济活跃的市场机遇，有 效推进不良贷款清收工作。 2.3资本充足度分析 确定银行资本充足度标准的目的是使银行资本规模适度且结构合理，既与银 行的总体风险状况匹配，也与银行谋求利润最大化的经营目标相协调。资本充足 度是商业银行在市场竞争环境下自我约束的一项指标。银行资本的核心功能是抵 御风险，资本充足度能够反映商业银行应付金融风险的能力。同时，资本充足度 也是监管当局对商业银行施加外部约束的一个重要工具。监管当局对银行资本充 足度进行监管的假定前提是由于信息不完全等原因，市场不能精确地判断银行的 资本水平是否适度。监管者要求银行维持一定的资本水平，不仅资