兴业合润分级基金介绍(银行).pptVIP

目 录 公司产品线 持续创新的基金产品线 兴业可转债基金：中国目前唯一只可转债开放式基金 兴业趋势基金：中国第一只率先运用“趋势投资”理念的基金。业绩突出，得到业内外广泛认同 兴业社会责任基金：中国第一只运用社会责任投资理念的产品 兴业有机增长基金：首次明确提出运用“有机增长”选股标准进行投资的基金 市场判断与上证指数走势 目 录 目 录 本基金运作概要 分级为的是满足不同客户需求 基金概要 拟任基金经理 投资目标 资产配置策略 股票选择策略 股票选择策略（续） 股票选择策略（续） 债券与权证投资策略 债券投资策略 目标久期策略 债券类属配置策略 骑乘收益曲线策略 个券选择策略 回购套利策略 企业债券类证券投资策略 可转债投资策略 积极套利策略 资产支持证券等品种投资策略 费率更优惠 选择兴业合润的理由 风险提示 6、如何看待当前股市估值 09年4季度以来，大小盘风格切换始终没有实现，流动性趋紧（或预期趋紧）是可能的原因之一。 我们认为深层次的原因是：由于大股票大部分是传统行业的个股，小股票很多是新兴行业中的个股（不排除鱼龙混杂的情况），在经济转型的大背景下，传统行业未来增速放缓是大概率事件，而新兴行业中的个股未来可能是高速成长，享受较高估值有其合理性。 可能阶段性实现风格转换的契机：股指期货的正式推出。 小结 2010年企业盈利的上升趋势为市场提供了下方支撑；政策退出压制股指的上涨空间，市场在上涨过程中可能会反复被政策退出的利空所打断，市场大幅震荡在所难免。股指期货等创新机制的推出，有可能成为市场摆脱窄幅区间震荡格局的力量。 我们判断2010年市场不会出现类似08年的单边暴跌走势，在市场急跌时可能是机会来临之际，而在市场普遍乐观时则需要保持适当谨慎。 追逐政策的脚步寻找潜在投资机会 政策退出预期下的证券市场展望 危机过后，未来经济将何去何从？ 1、2010年投资总原则 凡是政策支持的方向，坚决拥护；凡是政策调控的方向，坚决回避。 市场缺乏整体的趋势性机会，更注重自下而上精选个股，寻找那些能够持续成长的公司。 两个“凡是” 2、投资方向选择 战略新兴产业中的有一定安全边际的个股； 大消费，尤其是中低端消费； 医药（未来几年具有明确增长前景）； 区域振兴中长远来看能真正受益的企业； 密切关注《十二五规划》中重点发展的行业。 产品介绍：股票基金的本质 3 2 市场展望：精耕细作，攻守相济 1 公司介绍：优秀团队的赠礼 4 本质：股票型基金 基金份额结构： 兴业合润分级股票型证券投资基金之基础份额（简称合润基金份额） 合润A份额 合润B份额 三类份额资产合并运作 从基金资产运作来看， 本基金与普通股票型基金无异。 兴业合润分级 合润A 合润B 保守稳健型客户 风险偏好型客户 股票型基金客户 客户群体 合润B的杠杆性会吸引喜好高风险高收益投资产品的投资者 分拆前的本基金份额是普通股票型基金份额，适合股票基金的目标客户群。 合润A适合需要通过风险收益相对稳定的投资产品来实现保值增值的投资者； 喜好可转债品种的投资者； 基金类型：契约开放式股票型 资产投资比例： 股票投资比例：60%-95% 债券投资比例：5%-40% 现金或和到期日在一年以内的政府债券：不小于5% 业绩比较基准： 80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数 兴业趋势（五星优选） 银河证券统计数据显示，截止2009年12月31日，兴业趋势过去三年净值增长率为150.74%，在56只灵活配置型基金中排名第一，该基金成立以来累计净值增长率更是高达573.41%。 张惠萍（女士） 1976年生，经济学硕士。2002年6月加入兴业基金管理有限公司（筹），历任兴业基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理；2008年1月31日起至今任兴业趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理；拟任本基金基金经理。 通过定量与定性相结合精选股票，以追求当期收益与实现长期资本增值 本基金三种份额资产合并运作，从投资角度来看，与普通股票型基金无异 定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测 宏观经济指标 证券市场指标 大类资产风险收益预期 债券 短期金融工具 股票 大类资产配置 权证 国内证券市场发展方向 定性筛选 财务数据质量 公司治理水平 管理层能力与 技术创新能力 量化筛选 价值/成长风格筛选 GARP筛选法 两大筛选体系 动态精选 量化 筛选 市盈率（市值/净利润） 市净率（市值