银行间债务融资工具发行管理与实践.pptVIP

银行间市场非金融企业债务融资工具发行实践 主要内容 企业融资方式简介 企业融资方式 我国债券市场格局 银行间市场发行债务融资工具的优势 非金融企业申请发行债务融资工具实践 我国债券发行主体与发行券种 债券类别与监管机构 债券管理方式 非金融企业债券融资工具简介 非金融企业债务融资工具特点 非金融企业申请发行程序 非金融企业申请发行参与主体 非金融企业债务融资工具成本 新疆企业债务融资工具发行情况 金融机构主承销新疆企业发债情况 企业融资方式简介 按所有者权益主要分为债权融资和股权融资 债权融资：银行贷款、保理、票据贴现、信用证贷款、短期融资券、中小企业集合票据、资产支持证券（资产证券化）、信托计划、企业债券、可转换公司债券等。 股权融资：私募、国内上市、海外上市（红筹和直接上市）、海外收购上市等。 按有无金融机构中介参与分为直接融资和间接融资 直接融资：债券、股票、合资合作经营、内部融资等。 间接融资：银行信贷、非银行机构信贷、委托贷款、融资租赁、项目融资等。 我国债券市场格局 银行间市场发行债务融资工具的优势 信用发行 手续简便 自主决定发行时间 资金用途限制少 滚动发行 提升企业形象 非金融企业申请发行债务融资工具实践 发行主体 发行券种 财政部 国债 人民银行 中央银行票据 政策性银行 政策性金融债 金融机构 普通金融债、次级债、混合资本债、资 产支持证券 国际开发机构 国际开发机构债券 非金融企业 短期融资券（CP）、中期票据（MTN） 企业债、公司债、中小企业集合票据和集合债 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业申请发行债务融资工具实践 债券管理方式 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业申请发行参与主体 非金融企业 组织协调人（中小企业集合票据） 主承销商 评级机构 担保机构（主要是中小企业集合票据） 律师事务所 会计师事务所 非金融企业申请发行债务融资工具实践 参与各方职责 发行企业： 配合各方做好在债券发行及持续期的信息披露及到期还本付息工作。 主承销商：根据遴选标准选择发行企业、协助发行企业制定发行计划、负责组织制作和汇总注册文件、负责在注册过程中与协会相关人员进行沟通、负责对债券进行后续管理和应急管理。 信用评级机构：负责发行企业主体信用评级，债项信用评级及跟踪信用评级。 注册会计师：出具对发行企业的审计报告。 律师：出具对发行企业的法律意见书 同业拆借中心：负责发行后债券交易和信息披露平台服务。 中央结算公司：负责对发行债券登记、托管、结算、兑付服务。 非金融企业申请发行债务融资工具实践 非金融企业债务融资工具成本 票面利息 主承销费 担保费 评级费 律师费 登记托管费 交易商协会入会费 新疆企业债务融资工具发行情况 金融机构主承销新疆企业发债情况 新疆企业债务融资工具发行情况 谢谢！ * * 间接融资 直接融资 银行信贷 非银行机构信贷 委托贷款 融资租赁 项目融资 ……………… 股票 合资合作经营 债券 …………… 企业 融资 方式 公司债 …………… 短期融资券 中期票据 中小企业集合票据 超短期融资券 企业债 内部融资 债券市场 场内市场（交易所） 场外市场（银行间、柜台） 我国债券市场格局 中证登公司 （分托管人） 场外交易市场 中央结算公司 （总托管人） 场内交易市场 银行间债券市场 交易所 债券市场 市场类型 托管机构 交易场所 交易价格形成方式 商业银行柜台债券市场 询价谈判 双边报价 竞价撮合 市场参与者 各类机构投资者 个人投资者 非金融机构 非银行机构 个人 国有商业银行 （二级托管人） 12.42 其它 2.11 信用社 5.92 基金 9.73 保险机构 69.82 商业银行 市场占比（％） 投资人类别 债券市场投资人类别及占比 我国债券发行主体与发行券种 证监会 可转换债券、公司债 国家发改委、人民银行、 证监会 企业债、中小企业集合债 人民银行 短期融资券、中期票据、 中小企业集合票据、 超短期融资券 监管机构 债券类别 债券类别与监管机构 审批 审批 注册 管理方式 证监会 可转换债券、公司债 国家发改委 企业债、中小企业集合债 银行间市场交易商协会 短期融资券、中期票据、 中小企业集合票据、 超短期融资券 管理机构 债券类别 270天以内 超短期 融资券 可为3、6、9个月或1年（含）以上以年为单位的整数期限 中小企业集合票据 1年以上