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信贷配给与中小企业贷款难问题的探讨 信贷配给与中小企业贷款难问题的探讨林声强 摘　要：信贷配给使商业银行将中小企业挤出信贷市场，导致中小企业因资金的制约而举步维艰。另一方面，商业银行之间为争夺为数不多的大中型好企业而展开无序的竞争形成群羊效应，导致银行交易成本高和信贷风险聚集。通过解剖信贷配给作用下的商业银行与中小企业融资难的内在关系，政府、银行、企业三方主体可以共同努力通过建立协作式银企信用合作关系解决信贷配给问题。关键词：信贷配给；市场规则；银企关系；信用契约中图分类号：Ｆ８３０．５ 　文献标识码：Ａ 　文章编号：１６７１－８４０２２００６０１－００２３－０４作者简介：林声强，男，现任职于中国银行福建省分行。中小企业贷款难问题是目前金融界的热点问题，也是政府部门努力想解决的问题。到２００４年末，４家国有独资商业银行对中小企业的贷款余额达４．２万亿元，占各项贷款余额的５８％。其中，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行中小企业贷款余额分别为１．２９万亿元、１．４３万亿元、６４３１亿元和５５１２亿元，贷款比例分别为５１．６％、７５．１％、４９．１％和３７％。这些数据表明了我国主要商业银行对中小企业的信贷投入力度已经很大了，但从中小企业的资金需求看，这些信贷资金的投入还不能很好地满足企业发展的需求。信贷资金的供给不足已经抑制了我国中小企业的发展和壮大。本文将从商业银行的视角探讨中小企业贷款难的问题，从信贷配给理论角度分析形成这个难题的原因并提出解决问题的看法和建议。一、信贷配给是当前商业银行与中小企业信贷关系的突出表现１．信贷配给对银行经营合理性的作用所谓的信贷配给（ｃｒｅｄｉｔ ｒａｔｉｏｎｉｎｇ）是指在信贷市场上信贷资金的调配和收益受利率和贷款偿还的条件约束，银行为了利润最大化将以低于市场出清的均衡利率的利率给厂商贷款，同时对贷款实行数量限制，将资金贷给低风险的项目和违约概率低的厂商。按贷款的利率状况，信贷配给有以下几种情形，一是利率配给，即借款人在给定贷款利率上能得到低于其意愿规模的贷款；二是意见分歧的配给，即一些经济个体无法在他们认为适当的利率上获得借款；三是红线注销，即在对风险进行分级之后，贷款人对任何利率上都无法得到他所要求的收益率的人，将拒绝发放贷款。而且，随着存款利率的变动，贷款人的收益率也随之变动，当贷款人所要求的收益率提高时，原来可贷的款也变得不可贷了。四是纯贷款配给，即一部分经济主体得到了贷款，另一些明显相同的主体想以完全相同的条件申请借款却无法成功。Ｓｔｉｇｌｉｔｚ和Ｗｅｉｓｓ（１９８１）引入了信息经济学中的不对称信息理论，把逆向选择和道德风险用于解释均衡条件下信贷配给的产生。他们证明了，在信息不对称的情况下，利率在逆向选择效应下影响贷款项目的风险，因为提高利率要么将低风险的借款人挤出信贷市场，留下的都是高风险的借款人，要么就是诱使借款人从事高风险的投资项目。因此，银行选择在低利率水平上拒绝一部分的贷款需求，而不愿意在较高的利率水平上满足所有的借款要求。他们认为降低坏帐损失的最优策略是对贷款进行配给而不是提高贷款利率。商业银行是经营货币的特殊企业，追求高品质的资产质量和利润最大化是其经营的主要目的，而其利润最大化的最直接指标就是贷款本息的按时收回。在信息不对称的情形下，商业银行对中小企业采取信贷配给具有相当的合理性，完全符合其经营的最终目的，也是商业银行进行风险－效益博弈的最佳选择。商业银行严厉的内控制度和银行监管当局日益加强的监控力度使信贷配给成为商业银行经营理念的重要组成部分，具有很强的内生性。例如问责制。商业银行普遍实行的贷款问责制度要求与信贷有关的人员和单位一把手对每笔贷款负终生的责任。这种管理模式势必给上述人员带来极大的心理压力。另外，金融监管对信贷资产质量有严格的要求，每年商业银行的不良比率都有控制数，超过这个数必须问责领导。而中小企业的生命周期普遍比大企业短，行业优势不明显，贷款的违约率比大企业高。这样，以信贷资金安全换取资产效益，以安全换取信贷资金的流动性成为商业银行经营的潜规则。因此，银行信贷资金向大企业、好企业集中是必然的。另一方面，审批和监督成本以及单位交易费用也是主要制约因素。商业银行的每笔贷款无论金额大小都必须走相同的程序和进行贷后管理，其审批和监管成本以及单位交易费用基本上没有太大的区别。这样，对信贷人员而言与其做多家小企业的多笔小额贷款倒不如做大企业的一笔大额贷款，在个人业绩上能够迅速提高，监管起来也相对容易。所以成本与效益选择也促使商业银行进行信贷配给。２．商业银行实行信贷配给的原因分析从企业自身的角度看，我国的中小企业普遍存在以下这些不足导致了银行信贷风险加大并最终迫使商业银行实行信贷配给。（１）公司治理机制不健全。主要体现为，企业