农药化肥行业今年信贷投向指引.docVIP

农药化肥行业今年 一、我国农化行业基本情况 （一）我国农化行业运行现状 1、农药、化肥是重要的农业生产资料，关系国家粮食安全。我国将发展农业生产作为一项基本国策，在国家“三农”政策及粮食增产计划的推进下，国内农化产品消费需求稳步上升，表现出一定刚性特征，全国农化产品产量已位居全球首位。 2、我国农药行业运行现状： 1）过去五年保持年均9%的复合增长率，已成为全球第一大农药制造和销售国。三大传统农药品种中，除草剂消费占比处主导地位并呈上升趋势，杀虫剂由于高毒、易残留和污染性，消费比例呈下降趋势，灭菌剂消费近年保持较快增长。 2）目前我国农药行业发展面临的制约因素：一是产品附加值较低，企业拥有自主知识产权产品占比不足5%，出口以原药为主，在世界农药产业链中处低端环节；二是产业集中度不高，单企平均年销售额仅1.5亿元；三是国内市场供大于求，行业发展一定程度依靠出口拉动，近期面临欧美市场贸易壁垒和需求下滑压力。 3）拥有较强资金技术实力、生产高效、低毒农药企业在市场竞争中占据主动，剧毒、高毒、高残留农药将被逐步淘汰。 3、我国化肥行业运行现状： 1）我国化肥生产和消费结构不均衡，氮、磷肥过剩而钾肥供给严重不足。08年氮、磷、钾肥分别占国内化肥产量的74%、21%和5%，而三者施用比例为1：0.33：0.22。受钾盐资源制约，预计国产钾肥供不应求局面短期内较难改变。而氮、磷肥近年产能扩张较快，过剩问题突出，在国际金融危机爆发后出口受阻，面临很大调整压力。 2）09年来国内化肥行业出现需求不足而产量高速增长、盈利下降而投资热度不减的“逆势扩产”局面，各资源大省重复建设更加严重，整体供大于求、产能过剩局面进一步加剧，化肥产品价格全面回落。磷复肥行业全面亏损，氮肥行业亏损面达80%，相关企业经营形势恶化；钾肥供应压力有所缓解。 3）化肥产业集中度较低，单企平均年销售额仅2亿元，拥有煤、气、磷、钾资源以及规模、技术、成本等优势的企业在竞争中占据主动，抗风险能力相对较强。 （二）国家相关产业政策主要取向 09年来国家陆续出台了《石化行业调整和振兴规划》及细则、《石油和化工产业结构调整指导意见》、《石油和化工产业振兴支撑技术指导意见》等，明确了农化行业中长期发展方向和结构调整任务目标。 对化肥行业，一是提高氮、磷肥准入门槛，实行上大压小、产能置换，淘汰落后产能；二是支持化肥企业联合重组，提高产业集中度，争取到2015年复合肥前10名企业产量比例提高至50%以上；引导大型能源企业与氮肥企业组成战略联盟，实现优势互补；支持骨干磷肥企业通过兼并重组，提高集中度；支持钾肥龙头企业开展产业整合，促进钾矿资源合理利用；三是推广氮肥生产污水零排放、废水超低排放、废气废固综合利用等技术，以及磷矿钾矿伴生资源和磷石膏渣的综合利用技术，提高节能减排水平和资源综合利用效率；四是发展高效复合肥、缓控释肥等高端产品，提高钾肥供应能力和高浓度肥比例，争取到2015年高浓度化肥比重提高到85%，施肥复合率达到40%以上。 对农药行业，一是控制传统品种产能，继续调整杀虫剂、杀菌剂和除草剂的比例，加快淘汰高毒高风险农药品种；加快创制、开发和推广高效、安全、环境友好的农药产品，重点发展水基化制剂等新剂型以及配套的新型加工助剂和非芳烃溶剂，争取到2015年水基化制剂和使用非芳烃溶剂的乳油制剂所占比例达到70%以上；二是推广原药、制剂生产上下游一体化发展模式，引导企业进入化工园区发展，实现“三废”统一治理；三是鼓励优势农药企业实施跨地区整合，提高产业集中度，争取到2015年农药原药生产企业由500多家下降至200家左右，前50位农药企业销售额比重达到50%以上。 二、我行农化行业授信现状 农化行业在我行贷款中占比较小，09年来增速较快，增量信贷主要投向化肥行业龙头企业或具备一定产销规模的区域性化肥企业。目前农化行业贷款质量总体好于全行平均水平，贷款余额主要集中在贵州、江苏、江西等省份，前十大户贷款占比为46%，主要集中在我行支持类客户，但存量客户中同时存在部分生产规模偏小、自身无资源优势的化肥企业，其抗风险能力较差，经营受此轮经济危机影响较大。 三、行业信贷投向指引 （一）总体信贷策略 鉴于我国化肥、农药目前基本处于产能过剩状态，出口依赖度较高，产业集中度偏低，除我国资源相对稀缺的钾肥需进口满足需求，其余产品受金融危机影响，出现不同程度亏损，其中磷肥、氮肥亏损情况尤为突出；结合我行对该行业授信现状、内部评级分析结果，今年 （二）授信客户定位 我行农化行业授信客户基本定位于具备资源规模优势、技术装备水平先进、市场占有率较高、盈利水平较好、财务结构稳健、污染物排放达标的行业或区域龙头企业，对其他农化企业原则上不予支持。 农药领域：择优适度支持拥有自主知识产权、技术领先、以高效低毒低残留农药为