工程项目融资考前复习.docVIP

考试题型： 单选：10×2 名词解释题5×4 简答题6×5 论述1×15 案例分析1×15 重要知识点： 一、名词解释 1. 项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。 2. 财务评价是按照国家现行的财税制度，项目所属行业的财务制度，以现行价格为基础，对项目的收益、费用、获利能力、贷款偿还能力等财务状况进行预测、分析和计算，并以此评价项目财务上的可行性的一种评价方法。 3. 敏感性分析是研究分析项目的投资、成本、价格、产量和工期等主要变量发生变化时，导致项目经济效益的主要指标发生变动的敏感程度。 4. 项目融资模式是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的组合，设计项目融资模式，实际上是对项目融资要素的具体组合和构造。 5. 掉期是指用项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一种现金流量。掉期有利率掉期、货币掉期和商品掉期三种形式。 6.项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动.借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。 7. 可行性研究是指在确定项目前，对有关社会、经济和技术等各方面的情况进行深入细致的调查研究，运用科学方法，对各种方案进行认真分析，综合论证，详细测算，对项目的经济效益社会效益分析的一种分析评价的方法。 8. 盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率，分析工程项目成本与收益的平衡关系，判断工程项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。 9. 有限追索是指贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索，在此界定之外，无论出现任何债务清偿，贷款人均不能对借款人除项目资产、项目现金流量以及有关方所承诺的义务之外的任何形式的资产追索。 10.期权又称选择权，它是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 二、简答论述： 1. 简述项目公司融资模式的优点 （1）项目公司统一负责项目的建设、生产及市场安排，并整体使用项目资产和现金流量为项目融资抵押和提供信用保证，在融资结构上容易被贷款银行接受.（2）项目公司融资模式使项目投资者不直接安排融资，只是通过间接的信用保证形式来支持项目公司的融资。（3）该模式通过项目公司安排融资，可更充分地利用投资中的大股东在管理、技术、市场和资信等方面的优势，为项目获得优惠的贷款条件。 2. 简述项目可行性研究的作用 第一，为融资项目发起人提供投资决策的依据； 第二，为求得政府部门支持提供依据； 第三，是开展融资活动，寻求融资伙伴的依据； 第四，作为项目具体建设的指导依据。 3. 简述项目融资模式的设计原则 有限追索原则 项目风险分担原则 成本降低原则 完全融资原则 近期融资与远期融资相结合的原则 表外融资原则 融资结构最优化原则 4. 简述项目敏感性分析的基本步骤 第一，确定分析指标。在项目融资风险分析中，通常采用NPV指标。 第二，选择需要分析测度的变量要素。 第三，计算各变量要素的变动对指标的影响程度。 第四，确定敏感性因素，对项目的风险情况做出判断。 5. 简述项目融资的阶段与步骤 投资决策阶段 融资决策阶段 融资结构设计阶段 融资谈判阶段 融资执行阶段 6. 简述项目融资与传统的公司融资区别 融资基础不同 追索程度不同 风险分担程度不同 债务比例不同 会计处理不同 融资成本不同 7. 简述项目融资的参与者 项目的发起人 项目公司 借款方 项目的贷款银行 项目的信用保证实体 项目融资顾问 有关政府机构 8. 简述如何确定项目资金的合理使用结构 确定项目资金的合理使用结构，须建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础之上，除此之外，还应考虑以下四个方面： 1、资金需求总量。准确地制订项目的资金使用计划确保项目资金需求总量，是项目融资工作的基础。融资工作开始前，投资者必须周密的确定项目的资金使用计划并在资金使用计划中留有充分的余地。 2、资金使用期限。投资者的股本资金是项目资金结构中使用期限最长的资金，他们多与项目的生命周期紧密相连。而项目资金结构中的债务资金都是有固定期限的。 3、资金成本及其构成。投资者的股本资金成本是一种相对意义上的成本概念，对投资者而言，它只是一种机会成本。而项目的债务资金成本则是一种绝对的成本，它主要是指项目贷款的利息成本。 4、融资结构。确定适宜的融资结构是保证项目资金使用结构合理的必要前提，对多数项目而言，混合结构融资是其合理选择。 9. 简述项目的核心风险管理 项目的核心风险管理主要包括 1、完工风险的管理 2、生产风险的管理