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中小企业私募债券融资方案建议书 二○一二年五月 目 录 第一章 私募债基本情况介绍 3 第二章 私募债发行方案 9 第三章 中信证券债券承销业务优势 15 1 目 录 第一章 私募债基本情况介绍 1.1 私募债产品简介 1.2 私募债产品特点及适用性分析 1.3 私募债最新政策分析 1.4 私募债发行流程简析 1.5 私募债备案文件清单 2 第一章 中小企业私募债基本情况介绍 1.1 私募债产品简介 产品定义  中小企业私募债（简称“私募债”）指中小微企业非公开发行的、约定在一定期限内还本付息的公司债券 产品核心要素  审核方式：备案制 监管  交易所对备案材料进行完备性核对，材料完备的10个工作日内接受备案 发行方式  私募发行，持有账户数不得超过200户 规模  不受净资产限制，原则上无发行规模限制 期限  一年以上（含）  市场化利率，与发行人资质及担保方资质（如有）密切相关，不得超过同期银行贷款基准款利率 利率 的3倍 募集资金用途  无强制规定，需符合国家政策和法规 含权  无限制性规定，可进行诸如转股权等含权条款的设置 流通市场  在上交所固定收益证券综合电子平台、深交所综合协议交易平台进行交易、或通过证券公司转让 信用评级或担保  无强制要求 托管人  中国证券登记结算有限责任公司 3 第一章 中小企业私募债基本情况介绍 1.2 私募债产品特点及适用性分析 私募债产品特点 针对性强  专为中小企业量身打造的债务融资产品，在试点期间，适用于工 信部标准的中小微企业，具有较强的政策支持力度 私募债适合广大中 规模具有  发行规模不受净资产40%限制 小企业进行中短期 比较优势 债务融资，募集资 金用途相对宽松。 融资  私募债在交易所备案，交易所仅对申报材料的完备性进行核对， 效率高 发行人取得 《备案通知书》后6个月内完成发行，融资效率较高