货币银行学教学课件——外汇风险管理PPT模板课件演示文档资料.pptVIP

外汇风险管理 一、 外汇风险概念和种类 外汇风险：一个组织、经济实体和个人的以外币计价的资产与负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨和下跌的可能性。 风险前提：外币计价和外汇汇率波动。 风险结果：获得利益或遭受损失。 外汇风险的种类 企业外汇风险 交易风险 会计风险 经济风险 交易风险 交易风险的主要表现包括： （1）在商品或劳务的进出口业务中，从合同签订到债务债权（如货款）清偿这一期间，外汇汇率变化所发生的风险。 （2）以外币计价的国际信贷活动中，在债权债务未清偿前所存在的风险。 （3）待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于汇率的变化，交易的一方可能要拿出更多或较少的货币去换取另一种货币的风险。 交易风险之一：对外结算风险 交易风险之二：对外债权债务清偿风险 交易风险之三：外汇买卖风险 外汇买卖风险示例 二、外汇风险的构成因素 三、外汇风险构成因素之间的相互关系 （一）符号与图示举例 （二）多头地位（Long Foreign Currency）与空头地位（Short Foreign Currency） （三）以本币收付，无外汇风险 （四）流入的外币与流出的外币金额相同、时间相同，无外汇风险 （五）不同时间的相同外币、相同金额的流出入，只有时间风险，既不处于多头，也不处于空头地位 （六）一种外币流出，另一种外币流入，具有双重风险 第二节 外汇风险管理的一般方法 针对风险创造与其时间相同、金额相同、方向相反的货币流动 一、做好货币选择，优化货币组合，防止外汇风险的原则和方法 （一）做好计价货币的选择 （二）提前收付或拖延收付法 （三）平衡法 平衡法指在同一时期内，创造一个存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。 （四）组对法 平衡法与组对法的区别在于：作为组对的货币是第三国货币，它与具有外汇风险的货币反方向流动。 （五）多种货币组合法 在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。 （六）本币计价法 （七）调整价格法 二、采取保值措施，防止外汇风险的方法 （一）黄金保值条款 （二）外汇保值条款 这三种类型是： 1．计价用硬币，支付用软币，支付时按计价货币与支付货币的现行牌价进行支付，以保证收入不致减少。 2．计价与支付都用软币，但签订合同时明确该货币与另一硬币的比价。如支付时这一比价发生变化，则原货价按这一比价的变动幅度进行调整。 3．确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，才对原货价进行调整。 （三）综合货币单位保值条款 （四）物价指数保值条款 （五）滑动价格保值条款 三、根据实际情况选用结算方式，防止外汇风险的原则和方法 L/C的操作程序 　 （1）买卖双方在合同中约定凭信用证付款。 （2）买方向当地银行申请开证，交纳开证押金或其它保证。 （3）开证行按申请书内容开证，并通过通知行交与受益人。 （4）卖方收到信用证后，如审核无误，即按要求发货，并开出汇票和备妥各种货运单据向有关银行议付货款。 （5）议付行将汇票和货运单据寄开证行或指定的付款行索偿。 （6）有关银行收到单据后，即通知买方付款赎单。 根据付款时间不同，可以分为：  ①即期信用证。指开证行或付款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运单据后，立即履行付款义务的信用证。  ②远期信用证。指开证行或付款行收到信用证的单据时，在规定期限内履行付款义务的信用证。  D/P 的支付程序 D/A的支付程序 四、利用外汇与借贷投资业务，防止外汇风险的方法 （一）即期合同法 所谓既期合同法就是具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同来消除外汇风险。 （二）远期合同法 远期合同法就是具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买远期外汇的合同以消除外汇风险。 （三）掉期合同法 买进或卖出即期外汇合同的同时，再签订卖出或买进远期外汇合同，同样是消除时间与价值风险的一种方法。 （四）借款法（Borrowing） 借款法是有远期外汇收入的企业通过向其银行借进一笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款，以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法。 （五）投资法 公司将一笔资金（一般为闲置资金）投放于某一市场，一定时期后连同利息（利润）收回这笔资金的经济过程称为投资。 第三节 外汇风险管理的基本的方法 一、三种基本防止外汇风险方法在应收外汇账款中的具体运用 （一）远期合同法 （二）BSI法 （三）LSI法 二、三种基本防止外汇风险方法在应付外汇账款中的具体运用 （一）远期合同法 （二）BSI法 （三）LSI法 外汇风险管理在应收外汇账款中的具体运用 1.远期合同法：借助远期合同，创造与外币流入