2014年2月私募基金月度报告.pdf

格上理财阳光私募月报 （2014 年2 月） 报告摘要  2 月市场回顾：大盘先涨后跌，创业板陷调整 马年A 股迎来开门红，大盘节后低开高走，一路上扬，大小盘轮番上演着精彩纷呈 的春播行情。然而好景不长，随后主板市场受多方面利空影响出现剧烈回调导致前 期涨幅前功尽弃。创业板指数的上涨则明显乏力，多只创业板的龙头股带领创业板 回调，最终收跌4.08% 。  行业表现：电力设备领跑，传媒重挫风光不再 29 个中信一级行业中， 19 个行业涨幅为正。其中，电力设备、餐饮旅游以及石油石化 板块排名前三。传媒板块跌幅最惨，下跌程度高达 10.66%。2 月概念股抢戏不断，如 特拉斯，互联网金融、医疗改革、等概念均成为了市场的炒作对象。  发行市场冰火两重天，私募教父再发基金 2 月份阳光私募行业的发行数量处于近一年的较高水平，但规模降至最低点，与发行数 量的高企形成冰火两重天的局面。2 月新基金仍以传统的股票策略为主，赵丹阳再发新 基金 “赤子之心成长”。2 月份共五只结构化产品清盘，仅一只到期清盘  阳光私募逆市跑，中长期表现突出 阳光私募行业2 月获得正收益1.22%，领先大盘与其他同类理财产品，且在近三年 的熊市中逆势上涨，5 年期小幅上涨的市场中强劲上涨。行业排名前1/4 的基金今 年以来的平均收益为10.7%，分别跑赢行业后1/4 的平均收益与沪深300 指数14 个 百分点与17.2 个百分点。  远策定增基金收益35.39%夺冠 2 月排名前十的基金平均收益为22.99%，远策定增恒盈以35.39% 的收益率遥遥领 先，强势夺冠。远策定增恒盈成立近一年的时间里，累计收益率为 164.51%，业绩 十分惊人。去年业绩行业垫底的否极泰于本月咸鱼翻身，以18.84%的收益率位居第 五。  投资动态 据格上理财调查，目前八成的私募机构重仓持有医药行业。对于影响A 股未来走势 的因素，资金面、两会、IPO 等成为私募机构较为关注的要素。目前阳光私募机构 持仓的平均仓位为 77%，面对市场的短期波动，主流的私募机构表示会短期谨慎， 中长期乐观。代表机构有中欧瑞博投资、淡水泉投资与星石投资。 格上理财网： 理财热线：400-080-5828 2 月A 股倒春寒，八成私募重仓医药 二级市场综述 1.1 2 月市场回顾：大盘先涨后跌，创业板陷调整 告别了节前的盘整，马年A 股迎来开门红，虽春节期间受到外围下跌消息面的不利影 响，但上证指数节后却是一路上扬，节节高升。在此轮上涨中，大小盘股题材不断，年报快 报、美国特拉斯、国企改革等概念引发大小盘股轮番上涨。此番市场的走强主要来自于三个 方面。第一，年后因需补充年报，新股发行暂缓，IPO 进入空窗期；且大盘前期跌到2000 点，被许多机构资金视为一个良好的抄底机会。第二，市场流动性比节前明显好转，2 月份 虽面临央行前期4500 亿元逆回购到期的资金回笼压力，但利率未升反降，可见市场的资金 面非常宽松。第三，市场认为两会后会出台一系列的经济利好政策，进而引发市场许多的题 材与热点，大大提升了投资者对于政策利好的预期。 表1：核心股指表现（2014.2） 核心指数 2014-01-30 2014-02-28 2 月涨跌幅 今年以来涨跌幅（截至2.28） 上证综指 2,033.08 2,056.30 1.14% -2.82% 沪深300 2,202.45 2,178.97 -1.07% -6.48% 深证成指 7,572.63 7,365.93 -2.73% -9.31% 中小板指 5,030.20 5,029.20 -0.02% 0.99% 创业板指 1,495.98 1,434.89 -4.08% 10.00%