2.1资金的时间价值的.pdfVIP

第二章 工程经济评价基础  掌握资金时间价值的概念；  掌握单利及复利计息方法；  掌握复利公式的使用（会写规格化因子、查用因 子表）；掌握名义利率与实际利率的概念及换算 公式。  重点：资金等值的概念；基本复利公式；名义利 率与实际利率的概念。  难点：复利公式的适用条件；实际利率的概念。  深度和广度：熟练运用基本计算公式进行等值换 算；掌握实际利率的应用。 第一节资金的时间价值 一、资金时间价值的含义  资金与货币  货币是资金的一种重要表现形式。  参与社会再生产的货币才能称之为资金。  资金的运动过程 生产前流通领域 建设生产过程 生产前流通领域 G W W P P G =G+∆G 资金转化为生 生产资料、劳动 产资料、劳动 对象和劳动相结 产品转化为资金 对象和劳动力 合生产出产品 资金增值过程示意图 一、资金时间价值的含义  资金在生产和流通过程中，即产品价值形成的过 程中，随着时间的推移而产生的资金增值， 称为 资金的时间价值。 用于投资会带来利润；用于储蓄会得到利息。 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而 变化，主要研究资金随时间增值的现象。 二、衡量资金时间价值的尺度 1.绝对尺度 利息：一定数额货币经过一定时间后资金的绝 对增值，用“I”表示。 P P+ΔP ;ΔP 即为利息 收益 二、衡量资金时间价值的尺度 2.相对尺度  利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）产 生的利息，用 “i ”表示。比较常用的是年利率。 每单位时间增加的利息 利率(i%)= ×100% 本金 计息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、 季度来计算，用“n ”表示。  收益率 三、计算资金时间价值的方法 1.单利法 2.双利法 1. 单利法：就是在计算利息时，只有本金生息， 利息不再生息 。 单利法利息及本利和计算过程 计息周期 期初借款 当期利息 期末本利和 1 P P·i P+P·i=p(1+i) 2 P(1+i) P·i P(1+i)+P·i=p(1+2i) 3 P(1+2i) P·i P(1+2i)+P·i=p(1+3i) … … … … n P[(1+(n-1)i] P·i p(1+ni) 若以P代表本金，i表示计 单利法计算第n期末本利和：Fn ＝p(1 ＋n · i) 息周期内的利率，n代表 计息次数，F代表本利和 单利法计算第n期利息：In = F n– P = P · n ·i 假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,其偿还 的情况如下表: 年 年初欠款 年末应付利息 年末欠款 年末偿还 1