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投资规划需要掌握的公式 1、买空： 卖空： 要求：依据保证金率公式计算追加保证金的临界价格 2、单期持有期收益率 相当于用财务计算器算i(y) 3、多期持有期收益率及平均收益率 4、单一资产的预期收益率 注：如果概率相等就可以用计算器计算 5、单一资产的方差 注：如果概率相等就可以用计算器计算 6、组合的收益率 组合收益率=资产1的投资比例×资产1的预期收益+资产2的投资比例×资产2的预期收益 7、组合的方差 组合的方差=资产1的方差×权重的平方+资产2的方差×权重的平方+ 2×资产1的权重×资产2的权重×两种资产的协方差 （两种资产的协方差=两种资产的相关系数×资产1的标准差×资产2的标准差） 几种特殊情形： 8、无风险资产和一种风险资产组合的收益和风险（这可以看为公式6、7的具体运用） 组合的预期收益=投资于无风险资产的比例×无风险收益率+ 投资于风险资产的比例×风险资产收益率 组合的标准差=投资于风险资产的比例×风险资产标准差 资本配置线CAL：反映任意一种组合预期收益和风险的关系。 9、资本市场线CML CML上的任何有效的资产组合P的预期收益 ＝无风险收益＋市场组合单位风险的风险溢价×资产组合P的标准差。 资本市场线CML的计算只是看作公式8的特殊形式就可以了，只是用市场组合M代替了风险资产A。 10、组合的贝塔值 组合的贝塔等于成份证券贝塔值的加权平均 11、证券市场线（资本资产定价模型） 证券的预期收益率=无风险收益率+证券的贝塔×市场的风险溢价 12、用于判断证券高估或低估的阿尔发 证券的阿尔发值=证券非均衡的预期收益率--证券均衡收益率 13、国库劵的收益率 14、根据国库劵的贴现收益率计算绝对价格 15、债券的定价模型 该公式可以不记，相当于用计算器计算PV. 16、债券的到期收益率（和债券的定价公式一样，只是已知P，反过来求y） 该公式可以不记，相当于用计算器计算i. 17、股票定价的零增长模型 股价=下一年的现金股利/必要收益率 18、股票定价的固定增长模型 股价=下一年的股利/（必要收益率-红利增长率） 红利增长率=净资产收益率×净利润留成比例 19、市盈率（固定增长情形） 市盈率=（1-净利润留成比例）/（必要收益率-净利润留成比例×净资产收益率） 20、抛补利率平价 1+人民币利率=1年期远期汇率×（1+美元利率）/即期汇率 21、基金申购份额的计算（外扣法） 申购费用＝申购金额－净申购金额， 净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率)， 申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值 基金赎回金额的计算 赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 赎回金额＝赎回总额－赎回费用 如果申购时选择后端申购费用，则赎回时需减去后端申购费用： 后端申购费用＝赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率 赎回金额＝赎回总额－后端申购费用－赎回费用 23、金额加权收益率 金额加权收益率是使投资组合的净现值等于零的内部回报率，相当于用计算器计算IRR。 24、组合业绩评价指标 夏普比率=投资组合的风险溢价/组合的标准差 特雷诺比率=投资组合的风险溢价/组合的贝塔值 詹森比率= 投资组合的实际收益—以资本资产定价模型计算的均衡收益 1 时