投资分析第八章.docxVIP

PAGE1 / NUMPAGES9 经纪业务总部培训部 ● 2011年投资分析考试辅导 　　　　　　　　　　 　 　 　　　　第八章 单选题 1、套期保值效果的好坏取决于( )的变化。 A、现货价格 B、期货价格C、基差 D、市场 2、在股指期货中,由于( ) ,从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 A、实行现货交割,且以期货指数为交割结算指数 B、实行现货交割,且以现货指数为交割结算指数 C、实行现金交割,且以期货指数为交割结算指数 D、实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 3、期货合约的( )保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近,两者趋 于一致。 A、交害。制度B、当日元负债结算制度 C、强行平仓制度D、大户报告制度 4、套期保值是以规避( )为主要目的的期货交易行为。 A、信用风险B、经营风险 C、价格风险D、政策风险 5、运用风险管理工具进行风险控制的方法之一就是通过多样化的投资组合降低乃至消除 ( ) A、系统风险B、非风险管理 C、金融风险D、市场风险 6、金融工程起源于( )。 A、公司理财的需要B、金融工具交易的需要 C、对投资的管理D、对风险的管理 7、为保障兼并收购与杠杆赎买所需资金而引人的垃圾债券属于金融工程在( )方面 的具体实践。 A、公司理财B、金融工具交易 C、投资管理D、风险管理 8、金融工程作为金融创新的手段,其运作包含多个步骤,下列选项中不属于金融创新的步 骤之一的是( ) A、商品化B、定价 C、修正D、模拟 9、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合,其共同优点在于( )。 A、成熟、稳定B、针对性和固定性C、灵活、多变和应用面广D、步骤的科学性. 10、附认股权的公司债属于( )的具体实践。 A、无套利均衡分析技术B、分解技术 C、组合技术D、整合技术 11、组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对( )进行 规避或对冲 A、非系统性风险B、系统性风险C、敞日风险 D、金融风险 12、( )主要是在同一类金融工具或产品之间进行搭配,通过构造对冲头寸规避或抑制风 险暴露,以满足不同风险管理者的需求。 A、无套利均衡分析技术B、分解技术 C、组合技术D、整合技术 13、有价证券本金利息分离登记交易属于( )的具体运用。 A、元套利均衡分析技术B、分解技术C、组合技术D、整合技术 14、( )主要是在既有金融工具基础上,通过拆分风险进行结构分解,使其风险因素与原 工具分离,创造出若干新型金融工具,以满足不同偏好投资人的需求。 A、无套利均衡分析技术B、分解技术C、组合技术D、整合技术 15、采用无套利均衡分析技术的要点是( )。 A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素 B、动态复制 C、静态复制 D、复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同 16、关于MM定理,以下说法不正确的是( )。 A、也称套利定价理论 B、MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母 C、它认为企业的市场价值与企业的资本结构无关 D、它假设存在一个完善的资本市场,使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追 求最大投资收益的对策所抵消 17、最早运用元套利定价技术的是( )。 A、资本资产定价理论B、套利定价理论C、布莱克一斯科尔斯期权定价理论D、 MM定理 18、1998年,( )首次给出了金融工程的正式定义。 A、夏普B、费纳蒂C、詹森D、罗尔 19、VaR的应用真正兴起始于( ), 30国集团( G30, Group of Thirty)把它作为处理衍生 工具的最佳典范方法进行推广。 A、1990年B、1991年C、 1992年D、 1993年 20、金融机构出于稳健经营的需要,必须对交易员可能的过度投机行为进行限制,适当的业 绩评价是达到此目的的途径之一。通常采用的业绩评价指标为( )。 A、VaR B、RAROC C、ISDA D、BIS 21、现代风险管理强调采用以VaR为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险 限额组合,与传统风险管理相比,其优势不包括( )。 A、VaR限额是动态的,可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化 B、 VaR考虑了不同组合的风险分散效应 C、 VaR方法计算简便,需要的样本数据比较少 D、 VaR限额结合了杠杆效应 22、计算VaR的蒙特卡罗模拟法的缺点不包括( )。 A、需用繁杂的电脑技术 B、需用大量的复杂抽样 C、利用该方法昂贵而且费时D、无法处理厚尾、不对称等非正态分布情况