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企业合并会计方法比较与选择 ——“TCL集团吸收合并TCL通讯”案例分析 张一弛 易畅 （中国人民大学商学院，北京，100872； 中国社会科学院研究生院，北京，100102） 【摘要】本文以“TCL集团股份有限公司吸收合并TCL通讯设备股份有限公司”这一案例作 为分析的基础。首先，利用案例数据分别模拟计算了权益结合法核算下和购买法核算下合并 后存续企业的财务状况及经营成果。其次，在对分析结果进行比较的基础上，进一步探讨了 采用权益结合法对合并业务进行会计处理存在的利弊，指出了使用权益结合法将造成会计信 息的全面性和相关性降低。最后，结合财政部最新发布的《企业会计准则第20号——企业 合并》，提出了限制权益结合法的使用并最终实现购买法取代权益结合法的建议。 【关键词】企业合并；权益结合法；购买法；净资产收益率；会计信息质量；公允价值 企业合并，是指“将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事 项。”从财务会计角度一般将企业合并分为吸收合并、新设合并以及控股合并三种不同的类1 型。无论是何种类型的企业合并，都需要预先确定用于进行记录合并事项的会计方法，从而 准确地体现出合并前后各相关实体在合并当期及以后期间的财务状况、经营成果和现金流 量。在会计实务中，记录企业合并业务的会计方法主要包括购买法和权益结合法两种。 购买法将企业合并视为一项购买业务，即将企业合并看作是一家企业购买另一家企业的 行为。合并一方通过支付一定对价的形式获得了对被合并一方的经济资源的所有权；被合并 一方丧失拥有的经济资源的所有权，而以收到对价作为相应的补偿。 权益结合法又称为联营法，将企业合并视为权益的结合过程而不是一个购买的过程。企 业合并通常并不看作是一方对另一方的作用过程，而是彼此之间相互作用的过程。也就是说， 参与合并的企业股东们通过合并共同控制了所拥有的全部经济资源。 正是因为购买法和权益结合法在理论依据上存在着巨大的差异，从而造成了在两种会计 处理方法下对企业合并业务进行会计处理的结果也大相径庭。本文将结合“TCL集团股份有 限公司吸收合并TCL通讯设备股份有限公司”这一案例，对在这两种方法下企业合并所产生 的不同经济后果进行分析。 一、 企业合并会计方法的经济结果比较 该部分内容以购买法和权益结合法的会计处理程序的简单比较为基础，从“TCL集团股 2 份有限公司吸收合并TCL通讯设备股份有限公司合并报告书”中选取具体数据，主要从财 务状况和经营成果等方面进行了进一步的比较。必须指出的是，由于数据获取渠道存在一定 约束，同时也为了加强结果的可比性，因此在计算过程中进行了必要的简化处理，如在对购 买法进行分析时采用了账面价值而不是公允价值。这些手段的运用并不会对计算结果产生重 大的影响。 （一） 财务状况差异分析 1. 资产差异 两种核算方法下产生的资产差异问题主要集中在商誉上。在购买法下，合并企业取得的 资产（除商誉）和负债都应当按照购买日的公允价值记账。如果支付的总成本高于资产（除 商誉）和负债的公允价值差额（即可辨认净资产的公允价值），则将差额部分确认为商誉。 而在权益结合法下，合并企业取得的资产（除商誉）和负债都应当按照购买日的账面价值入 账。即使支付的总成本高于可辨认净资产的账面价值，也不能够确认商誉。所以，对于同一 1《企业会计准则第20号——企业合并》.中华人民共和国财政部. /lm2261_1.htm. 2 由于该报告书篇幅较长，具体内容可参见“搜狐财经”，本文对此不做过多阐述。 /2004/01/05/62/article217986233.shtml。 第1页 笔企业合并业务，用购买法进行核算将可能产生商誉，而用权益结合法进行核算将不会产生 商誉。 在本案例中，TCL集团通过向TCL通讯的流通股股东发行一定数量的流通新股作为吸收 合并TCL通讯的条件。经合并双方协商，以合并发生前TCL通讯流通股每股市场价格21.15 元人民币作为TCL通讯的折股价格，而TCL集团将以流通新股的公开发行价格每股4.26元 人民币为基础与TCL通讯进行换股合并。因此，TCL通讯流通