精选私募股权基金募集流程及要点.docVIP

26-Oct-2009 Table of Content I. II. 典型的基金结构与参与方 III. 基金募集的过程与程序 IV. 基金募集的主要条款讨论 基金利益分配及费用结构的通行设计方案 I. 典型的基金结构与参与方 典型的基金结构 基金管理团队 MM MM 支付管理费 基金管理公司 L.L.C.  普通合伙人L.L.C.  投资者(LP) 后台服务  投资额的$1% ROI 管理费 Carry  投资额的 $99%  ROI 办公设备/租赁 薪酬系统 员工关系 注: MM = 基金管理人 L.L.C. = 有限责任公司 LP = 有限合伙人 L.P. = 有限合伙公司 ROI = 投资回报 Carry = 投资回报分成  基金L.P. 投资组合 基金的参与方 普通合伙人（General Partner） 在有限合伙制基金的框架下，基金管理人一般是普通合伙人， 负责具体的投资运作，包括项目开发、管理及退出 有限合伙人（Limited Partner） 其它投资者一般作为有限合伙人，以其出资为限承担责任，与 个人的其他财产无关。有限合伙人一般不介入基金的日常管理 及运作 基金管理公司（Fund Management L.L.C.） 基金管理公司是普通合伙人管理、运作基金的载体。基金管理 人员大都为基金管理公司的雇员 根据基金性质的不同，基金管理公司可由合伙人