动态银行网络系统中系统性风险定量计算方法研究-物理学报.pdfVIP

物理学报 Acta Phys. Sin. Vol. 63, No. 3 (2014) 038902 动态银行网络系统中系统性风险 定量计算方法研究 范宏 (东华大学旭日工商管理学院, 上海 200051) ( 2013 年10 月8 日收到; 2013 年10 月24 日收到修改稿) 采用复杂网络理论研究银行网络系统中的系统性风险问题已有较多的报道. 这些研究大多假设银行网络 系统是静态的(银行节点是静态的, 银行节点间的借贷关系也是静态的), 然后在系统性风险已经累积到爆发 的情况下, 研究风险爆发后, 风险在静态网络系统中的传染与网络结构的关系. 然而对于系统性风险如何在 银行网络中累积直至爆发的问题的研究还很少. 系统风险的累积过程需在动态演化的银行网络系统中才能实 现, 同时观察风险累积过程需对系统风险进行定量估算. 因此, 本文首先建立带有宏观经济趋势及多期清算 的动态银行网络系统模型; 提出系统风险的定量计算方法; 最后对系统风险进行仿真计算与分析, 得到了系 统风险变化曲线, 显示了系统风险累积的过程. 该研究为定量研究动态银行网络系统的风险累积问题奠定了 基础. 关键词: 复杂网络系统, 复杂动态银行网络, 系统性风险, 系统性风险累积 PACS: 89.75.Hc, 89.75.–k DOI: 10.7498/aps.63.038902 演化又有节点动力学演化的银行网络系统为动态 1 引 言 演化的银行网络系统. 复杂银行网络系统的本质 复杂性的另一方面是其群体动力学行为非常复杂, 复杂银行网络系统是节点为银行的复杂网络 其复杂性表现之一为突然从稳定的状态转换到一 系统, 它具有和其他复杂网络系统一样的本质上的 个意想不到的不同状态(如临界点‘tipping points’, 复杂性: 拓扑结构的复杂性、复杂的节点动力学行 阈值和断点‘thresholds and breakpoints’). 这种复 为、以及节点之间的复杂的动态交互行为. 拓扑结 杂现象的表现形式有1929 年华尔街崩溃, 1983 年 构的复杂性不仅在于节点间复杂的静态连接拓扑, 的大萧条, 以及2008 年的美国金融危机. 这种以金 而且在于网络的拓扑结构随时间演化(例如由银行 融危机形式表现的复杂银行网络系统的群体动力 和银行之间的信贷拆借关系而形成的银行网络连 学行为和银行系统的系统性风险(即一个或几个银 接拓扑随着时间的变化而变化); 复杂的节点动力 行节点倒闭后, 由于多米诺效应导致其他银行级联 学行为表现为节点本身的动态特性(如银行节点的 倒闭的风险) 有密切的联系. 近年来, 有很多学者 资产和负债随着时间的变化而演化的行为); 节点 采用复杂网络系统领域的研究方法对银行系统性 与节点的复杂的动态交互行为表现为随时间演化 风险进行了研究, 这些研究可归纳为两种: 一是银 的银行之间的投资以及借贷关系对各银行节点的 行直接的信贷关系网络结构对系统性风险的影响; 资产和负债的影响. 本文称这种既有拓扑结构的 二是银行的间接联系网络对系统性风险的影响. 国家自然科学基金(批准号: 和上海市教委基础创新重点项目(批准号: 12ZS055) 资助的课题. † 通讯作者. E-mail: hong