亦庄国投的资本棋局.docx

引 结 重 管 市 融 群 备 册 展 而 “亦庄国投的资本棋局王晓波2008 年初，亦庄开发区的管理者积 链集群及重点领军企业发展，寻求符合国家和区域战略定位的优质核心技术资 源，大力建设具有自主特色的投融资服 务体系，为重点产业的稳健发展腾出充 裕的时间，为高端产业的转型升级储备 创新的基础。如今，亦庄国投企业主体 评级 AA+，注册资本超过 80 亿元，参 与投资管理的资产已过千亿元。极策划筹备成立一个以国有资本为领的产业投融资平台，强化产业金融 合、探索以资选商的有效方式、扶持 点战略产业壮大等，都是摆在开发区理者面前的发展命题。“政府主导、场运作 ”，开发区设想，通过产业投 资平台，也能够顺利完成重点产业集 的构建落地，为未来产业转型升级储 更优质的资本融通渠道。一年后，注 资本 30 亿元的北京亦庄国际投资发 有限公司（以下简称亦庄国投）应运 生，并一举取得 65 亿元银行授信支持，亦庄系”资本初露真容。自成立以 来，亦庄国投便积极进 行重大产业投资布局，落笔于重要产业定向增发助力京东方做大做强2003 年，京东方以 3.8 亿美元并购韩国现代显示技术株式会社 TFT 液晶显 示业务，迅速切入产业核心技术环节， 同时揽括 IBM、夏普等跨国企业在内的 广泛客户群等无形资产，成为世界排名ZIBEN RONGTONG资本融通发区核心产业重大项目的落地建设，常能见到“亦庄系”资本的身影，到今天， 亦庄国投在开发区核心产业重大项目的 投资金额已累计超过 110 亿元。走向海外收购通用汽车转向系统2010 年夏天，美国通用集团正式宣布破产保护，当时，金融危机的旋风还 在全球肆虐，北美市场融资环境已无法 支撑通用集团持续经营，必须“瘦身”。 通用集团对外发出邀约，考虑抛售刚刚 收购完毕的德尔福汽车转向系统业务， 出售主体为耐世特汽车系统公司。而在2009 年，德尔福在《财富》全球 500 强 排名中位于第 453 位，全球销售额高达203 亿美元。2011 年 4 月， 经 过 积 极 往 返 中 美 两地开展多轮谈判，亦庄国投联手中航 汽车从 33 家竞买方中杀出重围，用 4.8 亿美元完成收购通用德尔福转向系统业 务，收获耐世特汽车系统公司 20 个制 造工厂、3 个研发中心及 1197 项专利、 商业机密等知识产权，中航汽车总部迁 入北京亦庄。2013 年，在完成资本注入、经营提 升等激励措施后，耐世特汽车系统公司 在全球市场的经营持续增长及复苏，在 中国市场快速增长，亦庄国投再度利用 自身优质资产的优势帮助耐世特汽车公第九位的液晶面板厂商，同年 9 月，当时中国内地最大的 TFT 液晶显示工厂落 户开发区。然而，自 2004 年末起，液晶 面板产业开始处于下行周期，产品价格 不断下降，京东方已连续两年面临营业 亏损状况，为避免陷入技术优势不敌成 本劣势的陷阱，京东方决定保持扩大规 模的战略部署，逆势求增长。不久，亦 庄国投即敲定第一笔股权投资，斥资 14 亿元参与京东方 A 股定向增发，用于京 东方解决资金周转问题，完成重要生产 线升级，后来，又持续押注了京东方未 来 6 代线、8 代线、8.5 带线的发展建设， 当时看来，这是一笔增持股权的投资博 弈，也是一记重点产业发展的使命要求。2014 年 1 月 26 日， 京 东 方 发 布 2013 年度业绩，归属上市公司股东净利润有望达 23.5 亿元人民币，利润同比提 升约 8 倍，“盈利大幅超出预期！”，京 东方人收获了苦尽甘来的喜悦。2013 年 京东方北京 5 代线和 8.5 代线、成都 4.5 代线及合肥 6 代线四条液晶面板生产线 均满产满销，产能明显高于上年同期， 规模化经营效果持续体现，带动上下游 逐步形成一个年产值超过千亿元量级的 显示产业集群。分析人士认为，随着产 线与产品结构的进一步完善，加之京东 方创新能力不断提升，京东方的市场竞 争力和盈利能力将得到进一步提升，后 市有望保持长期稳定盈利态势。奔驰发动机工厂、中芯国际二期、 保税物流中心、数字电视产业园……开INVEST BEIJING 投资北京75资本融通 ziben rongtong运作，松辽汽车于 2014 年 8 月成功引 入北京文资控股，脱帽 ST 转型文化创 意产业，市值翻倍增长。“通过并购拉 进项目，促进开发区产业结构调整，发 挥金融市场优势，形成招商渠道。”一 系列海内外并购重组的开花结果，亦庄 国投稳扎稳打，积极前行。设计规划亦庄系产业基金蓝图多年来，集成电路已与原油并列为中国最大的两宗进口商品，2013 年中国 集成电路进口总额 2322 亿美元，超过 当年原油进口额。然而，我国集成电路 产业整体水平与国外差距仍然较大，集 成电路产业日益成为国家的关键战略产 业。2014