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YAMATOTAYA Co.,Ltd QQ:316657074??  新手参考学习资料 外汇保证金分析 —基本面分析 一.基本经济因素 生产物价指数—PPI—先行指数 —— 衡量制造商和农场主想商店出售商品的价格指数. —— PPI与汇率的变化呈现正相关 解读:若生产者物价指数预期较高→通货膨胀→紧缩型货币政 策→汇率上涨; 反之,则反之. 备注:若PPI上涨幅度过大→通货膨胀过快→经济危机 一.基本经济因素 失业率 ——指一定时期全部就业人口中,有工作意愿而未有工作的劳动 力数字. —— 失业率与汇率的变化呈现负相关 解读:失业率下降→经济健康发展→货币升值;反之,则反之. —— 最为敏感的月度经济指标,是每个月最先发表的经济数据 一.基本经济因素 非农就业人口 ——主要统计从事农业生产以外的职位变化情况,反映制造行业 和服务行业的发展及其增长. 解读：非农就业人口数字大幅度增加→经济发展较快→消费增加 　　　　　　→通货膨胀→紧缩性货币政策→汇率上涨 　　　 备注：经常会出现修正值，数据行情，一般波动较大，注意设置 　　　　　　止损位．　 　　　 二.心理预期分析 市场心理: 是指市场上多数人在某一特定时间、特定形式下,对某种汇率走 的看法. ——预期是影响汇率走势的一个主要因素. ——预期→价格水平和利率变化→汇率变化. 二.心理预期分析 预期的作用情况: ——在粘性价格条件下,预期的作用—通货膨胀预期 ——预期在利率变化机制中的作用—名义利率和实际利率 ——在政府干预政策的条件下预期的作用—货币政策和财 政政策 三.中央银行的干预 干预外汇市场的定义: 货币当局在外汇市场上的任何外汇买卖以影响本国货币的价格,其 途径可以是用外 汇储备、中央银行之间调拨、官方借贷. 三.中央银行的干预 中央银行的间接干预 ——公开市场业务—在金融市场上购入或者卖出政府债券. ——调整再贴现率—调高或调低再贴现率 ——调整准备金率—中央银行有权决定商业银行和其他存款机 构的法定准备金率 三.中央银行的干预 中央银行的直接干预: ——央行的直接干预是指央行作为外汇市场主体参与外汇的 买卖,进而影响外汇汇率的走势—日本央行 ——干预方式—在重要的压力或支撑水平进行干预 —商业银行渠道进行干预 —稳定贬值—同时买卖 —联合干预及其获利回吐 四.交易绩效和风险管理 交易绩效的测量 ——规范获利计算法的必要性—资金回报 —风险测量 图示:管理者A和B的帐目资产流动: 投资者如果委托管理者A,就不得不经历许多令人不安的时期,这还不是其唯一的负面特征.关键的是:如果管理者A开始交易的时机不对,实际上会产生巨大的损失,假定最初资产的25%—50%遭到损失就结束帐户,那么在其绩效的下一个反弹前,委托管理者A的投资者就将可能被淘汰出局. 四.交易绩效和风险管理 四.交易绩效和风险管理 风险回报测量工具