网达软件招股说明书学习及反馈分析.docxVIP

学习小结——网达软件招股说明书一、释意二、概览(一)发行人基本情况上海网达软件股份有限公司成立于2009年，2012年整体变更为股份公司。是一家从事软件研发及服务的高新技术企业，主营业务主要包括两类：一类是移动互联网多媒体软件及服务；一类是商业智能（BI）应用软件及服务。注册资本16,560万元法定代表人冯达住所上海市浦东新区新金桥路27号13号楼第3层西侧B单元经营范围计算机软硬件的开发、设计、销售，计算机专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，网络工程的设计与施工（凭资质），通讯设备、电子产品的开发与销售，从事货物与技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】实际控制人蒋宏业，直接持有公司57.61%的股份，通过网鸣投资间接持有0。0363%股份，合计持有57.6463%的股份，为实际控制人发行股数公开发行股票（包括公司公开发行新股和公司股东公开发行老股）的总量不超过5520万股，公司股东公开发售不超过2000万股。本次发行优先发行新股，募集资金用于与公司主营业务相关的投资项目及补充流动资金。如公司募集资金超过前述需求，则适当减少发行新股数量，增加公司股东公开发售股份数量，股东公开发售股份数量最高不超过2000万股发行股数占发行后总股本比例公开发行股票的总量占公司发行后总股本的比例不低于25%发行前每股净资产1.75元（按2014年12月31日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）（二）公司主要财务数据单位（元）项目2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日资产合计373,808,450.64325,643,303.69282,853,969.39负债合计59,034,866.9636,621,841.1925,806,753.63营业收入176,830,653.47161,343,355,60131,398,988.22营业利润60,717,404.9664,094,441.9257,644,057.00利润总额67,493,073.7270,034,378.3760,677,520.25净利润67,152,121.1865,094,250.7453,592,962.71每股净现金流量0.370.300.20基本每股收益0.410.390.32稀释每股收益0.410.390.32归属母公司股东每股净资产1.901.751.55三、本次发行概况发行人上海网达软件股份有限公司保荐人（主承销商）兴业证券股份有限公司律师事务所国浩律师（上海）事务所会计师事务所瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）资产评估机构万隆（上海）资产评估有限公司股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请上市证券交易所上海证券交易所四、风险因素经营业绩增速放缓风险2012-2014年营业收入分别为13,139.90万、16,134.34万、17,683.07万，2013-2014年营业收入增长率分别为22.79%、9.60%；2012-2014年公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5284.60万、6068.67万、6136.18万，、2013年、2014年增长率分别为14.84%，1.11%大客户集中及依赖风险过去三年，公司对中国移动、中国电信等电信运营商的销售额占移动互联网领域营业收入的比例分别为91.79%、75.05%、72.94%，公司经营业绩对电信运营商尤其是上海移动的依赖程度较高，如若电信行业经营状况出现异常、在移动互联网领域的投入力度放缓亦或自行成立团队进行相关产品的开发运营等，都将对公司与客户的长期合作关系产生负面影响，进而对公司该领域的未来经营业绩产生不利影响。行业竞争加剧的风险随着移动互联网行业的不断发展，将有越来越多的企业进入移动互联网软件开发领域，行业内的市场竞争更趋激烈。在商业智能领域，金融、电信等行业商业智能系统的建设正全面展开，国内的市场参与者业务规模普遍较小，市场集中度不高，未在各自细分领域确立优势地位，市场竞争正不断加剧。随着市场的变化和客户需求的提高，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步增强实力，公司存在不能保持现有竞争地位，在日趋激烈的市场竞争中优势被削弱的风险。财税风险税收优惠风险。公司2010年被认定为软件企业，享受两免三减半税收优惠，目前该政策已到期，公司被认定为高新技术企业，企业所得税为15%，若未来国家调整上述税收优惠或企业不能被持续认定为高新技术企业，将会对企业盈利能力产生不利影响。政府补助风险。2012-2014年度，分别确认政府补助收益311.28万元、582.30万元、687.86万元，占当期归属于母公司净利润比例为5.81%、8.95%、10.24%，若地方政府扶持政策发生变化