投资性房地产计量模式转换的财务影响与决定因素.doc

投资性房地产计量模式转换的财务影响与决定因素 《上海立信会计学院学报》(双月刊) 2010年第6期 投资性房地产计量模式转换 的财务影响与决定因素 —— 以世茂股份为例 戴佳君,季晓婷,张奇峰 (1.上海应用技术学院经济与管理学院,上海201418; 2.上海立信会计学院会计与财务学院,上海201620) 【摘要】文章以世茂股份为例,分析了投资性房地产计量模式转换对企业的财务影 响及其转换动因.根据分析,文章对企业选择会计政策以及监管方改善公允价值信息披露 提出了政策建议. 【关键词】投资性房地产;公允价值;历史成本 【中图分类号】F275【文献标识码】A【文章编号2010)06-0055~6 公允价值会计一经产生就饱受争议,近年 来国际金融危机的爆发把公允价值会计的争议 推上一个新的高潮.在公允价值会计应该停止 还是继续的争论中,投资性房地产的会计计量 问题显得引人注目.因为投资性房地产是目前 国际会计准则惟一将公允价值计量运用于非金 融资产的项目,也是国际会计准则与美国会计 准则的一个重大分歧所在.目前公允价值计量 的应用分为三个层次:第一,存在活跃市场的资 产或负债,其公允价值由活跃市场中的报价来 确定;第二,不存在活跃市场的,参考熟悉情况 并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用 的价格或参照实质上相同的其它资产或负债的 当前公允价值;第三,不存在活跃市场,且不满 足上述两个条件的,采取估值技术等确定资产 或负债的公允价值.各国对于第一个层次存在 活跃市场的金融资产或负债采用公允价值计 量,对于第三个层次不存在活跃市场且市场交 易数据难以取得的情况下尽量在报表中不采用 公允价值计量,已经基本达成共识,但是对于第 二个层次是否采用公允价值计量仍然有较大分 歧.而目前大多数投资性房地产正处于第二个 层次,不像金融资产那样有活跃的市场,但是市 场交易时有发生,其是否应该采用公允价值计 量成为社会公众,实务人员以及监管机构关注 的热点问题. 投资性房地产是指为赚取租金或资本增 值,或两者兼有而持有的房地产,包括已出租的 土地使用权,持有并准备增值后转让的土地使 用权,已出租的建筑物.我国投资性房地产准 【收稿日期】2010—11-01 【基金项目】上海市曙光计划项目(07SG55),教育部人文社会科学项目(08JA790084),上海市教育委员会重点学科 (J51701),上海市教育委员会重点课题(11ZS186),财政部课题(2008KJC06) 【作者简介】1.戴佳君(1973一),女,湖南常德人,经济学硕士,上海应用技术学院经济与管理学院讲师,研究方向: 会计与税收;2.季晓婷(1989一),女,江苏太仓人,上海立信会计学院本科生,研究方向:财务会计;张奇峰(1973一),男,湖 南衡阳人,管理学博士,上海立信会计学院会计与财务学院副教授,研究方向:会计与公司治理. 一 55— 投资性房地产计量模式转换的财务影响与决定因素 公司财务与资本市场 则规定,企业应当在资产负债表日采用成本模 式对投资性房地产进行后续计量;如有确凿证 据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠 取得的,可以对投资性房地产采用公允价值模 式进行后续计量.在2007—2009年间,我国存 在投资性房地产的上市公司分别为630家,690 家和772家,绝大多数采用成本模式计量,采用 公允价值模式计量的极少,三年分别为l8家, 2O家和25家,仅占2.86%,2.9%,3.24%(刘 玉廷,王鹏,薛杰,201o).¨但与多数公司相反 的是,2009年世茂股份对投资性房地产的计量 模式由成本模式向公允价值模式转变,这为本 文研究企业不同计量模式的财务影响及其选择 动因提供了机会. 为此本文以世茂股份公司为例,分析投资 性房地产计量模式转换的财务影响及其决定因 素,为监管机构,实务人员加深理解投资性房地 产计量模式选择对企业的财务影响及其决定因 素,以改进监管措施,提高会计信息质量提供证 据与建议. 一 ,世茂公司的案例背景 上海世茂股份有限公司(以下简称为世茂 股份,600823)于1993年12月22日成立,所属 行业为房地产.世茂股份的前身为”上海万象 (集团)股份有限公司”,系于1993年9月29日 经上海市财贸办公室沪府财贸(93)第315号文 批准,采用社会募集方式设立的股份有限公司. 公司股票于1994年2月4日在上海证券交易 所挂牌上市.2000年8月,上海世茂投资发展 有限公司协议受让上海市黄浦区国有资产管理 办公室持有的公司部分法人股6250万股,成为 公司第一大股东,同时经批准渊整了资产结构 和经营范围.2001年4月16日,经公司2000 年度股东大会决议通过,公司名称变更为”上海 世茂股份有限公司”,经营范围包括实