并购重组最新政策讲解.pptx

上市公司并购重组最新政策讲解 创业板公司管理部 朱秉熙 2017年9月;; 并购重组监管框架; 并购重组监管规则体系;（一）不涉及行政许可，但对信息披露监管（事后）; 重大资产重组业务流程; 深交所上市公司停复牌业务备忘录;旧规：前置审批 发改、商务及其他部委审批均为证监会批复前提条件，证监会属于最后通关条件; 军工事项审查; 反垄断审查（1）;案例：美年健康收购慈铭体检 2014年11月，美年大健康与慈铭体检股东签署《股份转让协议》，约定收购慈铭体检100%的股份； 2015年3月，美年大健康收购慈铭体检27.78%的股份完成工商变更登记； 2016年3月1日，美年健康发布重组预案，拟收购慈铭体检剩余72.22%股份； 2016年7月25日，商务部反垄断局下发通知，决定对美年大健康等3家企业涉嫌未依法申报经营者集中立案调查； 2016年10月21日，上市公司向证监会申请中止审查； 2017年5月9日，商务部调查后认定公司收购慈铭体检股权在相关行业市场不构成垄断，同时公司收到商务部行政处罚 公司向证监会申请恢复重组审查 2017年7月12日经过并购重组审核委员审核，获得无条件通过。 ; 重组上市（1）; 重组上市（2）;控制权“剔除” 上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人通过认购募集配套资金或取得标的资产权益巩固控制权的