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小資如何理財 主講人:邱良弼 前言： 過 去的一塊錢與現在的一塊錢購買力不同， 節省現在的一塊錢不消費，改在未來消費，則 在未來消費時應該有多於一塊錢可用，此為彌 補延遲消費的貼水，這就是貨幣的時間價值 。 貨幣因具有時間價值，可在一定時間內賺取利 息。了解與運用貨幣的時間價值，是進行理財 規劃及投資的入門功夫。 貨幣的時間價值與 計算方式 1 貨幣的時間價值 2 理財目標與投資價值 3 投資報酬率的計算 1 貨幣的時間價值 1.終值與現值 2.年金的計算 1.終值與現值 終值是指未來某一時點以當時幣值計算 的價值。 現值則是以目前幣值計算的現在價值， 在一段期間內與設定的成長率之下，若 已知現值而要計算終值時，應使用複利 終值係數；若已知終值而要計算現值 時，則應使用複利現值係數。 1.終值與現值 （1）複利終值 （2 ）複利現值 複利終值 複利終值就是以複利計算的 本利和 ，通常用在整筆投資財富累積 成果的計算上面。投資一筆錢經過若干年後，包括本金、利息或 資本利得會累積成多少錢 。而現在的一筆錢在若干年之後，因為 通貨膨脹的結果，屆時約要花費多少錢，才能維持同樣實質水準 的生活，也是用複利終值來計算。 因此 複利終值就是計算若現在一次存入一筆錢，將來可以獲得多 少錢。 複利終值公式 n 終值FV（本利和）＝現值PV（本金）×（1＋r） n＝期數 ，若r為則年利率，則n為年數 r＝利率 、投資報酬率或通貨膨脹率 n （1＋r）即為複利終值係數 =現值 ×複利終值之因子 複利終值的運用如下： 1.求存款本利和 ：一筆錢100萬元存銀行3年期定存 利率3％，到期一次領取本息的本利和為： 3 100萬元×（1＋3％）＝1,092,727元 92,727元為以3％複利計算的利息 表查複利終值1.092727*100萬=1,092,727 2.估算整筆投資到期可累積的目標額 ：如把今年的 年終獎金10萬元拿去投資基金，若平均投資報酬 率為12％，5年以後可累積的金額為： 5 10萬元×（1＋12％）＝10萬元×1.762＝17.62萬 元 表查複利終值r＝12%，n＝5=1.762 複利終值的運用如下： 3.計算通貨膨脹效果 40歲的人如果想要在60歲退休時擁有相當於 現在1千萬元的資產，假設通貨膨脹率為4 ％，離退休還有20年。 20 1,000萬元×（1＋4％）＝1,000萬元×2.191 ＝2,191萬元 即20年後要準備的名目貨幣金額為2,191萬 元，才相當於現在1千萬元的購買力。 為求簡便，計算複利終值，可以用查表法查出複利 終值係數。上面兩個例子1.762是r＝12%，n＝5時的 複利終值係數，而2.1