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十字路口看私募大鳄论剑 十字路口看私募大鳄论剑 来源： 每日经济新闻 发布时间： 2009年02月28日 07:27 作者： 毛晋楠 每经记者 毛晋楠 论剑精要 　　?美国股市 美国显然意识到了泡沫的危害，于是就主动去捅破它，结果，全世界来为美国买单。 ?中国经济 长三角和珠三角的工业生产总值增长率将是经济走出下行趋势的一个先行指标。 ?话说两会 政策的刺激肯定会有作用，但更要注意的是不要病急乱投医。 ?流动性 如果没有实在的经济好转基础，单靠流动性泛滥来推动市场是掩耳盗铃，随后的抛售就是来势汹汹的“后浪”把“前浪”打死在沙滩上。 ?银行股 目前的银行业处于我们改革开放30年来最好的时期，但是也是外部环境最差的时候，也许未来我们会看到一份更好的报表，但是目前的不确定性还是很大。 ?后市研判 市场并不是一跌就是熊市开始，一涨就是牛市起来，涨跌大方向中的内在核心的变化才是最终推动股市大趋势的动力所在。 ?后市策略 中小投资者应该永远把抄底的机会让给机构投资者，让他们在市场中厮杀出力量的方向，然后再跟着强力方向前进。 “（这段时间）我就开盘时和收盘时看看，其他时间都在休息。” 北京时间昨日下午15：00――美国半夜时分，身在纽约的迈克?吴起床看了A股的惨跌收盘情况后，十分轻松，“我现在只有5%的仓位，而且都是大盘蓝筹股，完全不担心大跌。至于调整到哪里，对我来说从来不重要。” 迈克?吴，上海鑫狮资产管理有限公司总裁，同时也是美国投资策略有限公司投资部总裁，对美股与A股均有独到深入研究。 2008年11月，迈克?吴在A股启动的第一时间成功发出做多信号。但在今年2月10日前后，他已将配置在中小板的股票全部清仓，只留下5%仓位的大盘股。 “我总是会早卖一些时间，套现总比套牢要好。” 与迈克?吴一样对市场持谨慎态度的私募人士，有的早已开始度假。 赵公明，深圳知名私募人士，早在春节前就和家人飞赴海南，享受那里的温暖阳光。“也关心市场动向，但主要是钓鱼，有时会去潜潜水，放松放松。” 当然，也有一些私募人士保持了对市场的高度关注，毕竟，在震荡市里震着的可都是真金白银。 成都某知名私募人士近期就特别忙活，减仓成为他每天的主要工作。“我判断，行情已经初步告一段落，接下来市场的风险肯定会大于机会。” 近期，从成熟市场欧美到新兴经济体东欧，银行业噩耗不断，“第二波金融海啸”的点击率一时无双；而A股市场上的逼空战车，也在2400点一线停下了脚步。那么，这轮已经持续了3个月的行情，是否已经到头？后市何去何从？ 为此，《每日经济新闻》特别连线来自纽约、北京、深圳和成都四地的私募大鳄，与他们就近期全球金融市场及A股市场的运行状况，进行了一番特别的对话。 他们分别是：上海鑫狮资产管理有限公司总裁、美国投资策略有限公司投资部总裁迈克?吴，深圳私募大鳄赵公明、北京诺亚方舟投资基金总经理张可兴，以及成都一位很具实力的私募人士。 论剑?美国股市 泡沫还未捅破A股难免受挫 NBD：海外股市震荡加剧，市场已经在对新一轮的信用危机展开讨论，美股也出现了破位下跌，四位预计美股接下来会怎么走？如果美股进一步下挫，是否会影响到前阵子一直走得较独立的A股？ 赵公明：金融危机暴风眼就是美国金融市场，所以美股仍然还有下跌空间。虽然美国政府正在出台振兴经济方案，但短期内显然无法彻底扭转经济下滑局面。近期美股下跌确实在一定程度上影响了A股的走势，尤其对开盘前后的多空人气影响较大。 但A股本身的走势要远远强于美股，一方面是因为中国目前的经济增长预期要好于美国；另一方面，中国股市去年跌幅较大，加上行业振兴规划的不断出台和对两会利好政策的预期，都使得A股走势强于美股。 　　张可兴：美国股市这一波的下跌，似乎反映出市场又一次陷入恐慌。美股未来走势取决于美国经济基本面是否进一步超预期地恶化。但由于目前很多美股股票估值已经很低，所以再度出现大跌的可能性不大。 美股的涨跌肯定对全世界的股票市场都有影响，当然也包括A股市场，对港股的影响会更明显。如果美国股市进一步下跌，至少短期会压制A股的上涨，但不见得A股就会跟跌。短期A股市场的走势，很难预测准确。 迈克?吴：美股目前主要是金融股的极度动荡造成了市场的恐慌。我们判断，美股如果要筑底，就必须有金融股中的四大银行股先筑底。这点与中国A股当前市场一样。我们看到，每当A股指数要出现大幅破位下跌时，纯银行板块就立刻会有大买盘介入来维稳指数。这就是我们在过去半年中一再强调的，市场不需要平准基金，只需要银行股不创新低，A股