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汽车物流行业 长久物流北京长久物流股份有限公司（北京市顺义区顺平辅线177号10幢）一、下游汽车行业市场风险公司的下游产业是汽车行业，目前的主要客户为国内外汽车生产厂商及其下属企业，公司的商品车发运量与汽车的产销量密切相关，因此汽车行业的景气程度直接影响汽车物流行业。未来，公司的客户将扩展到国内的二手车的交易参与各方。我国的汽车行业处于快速发展阶段，汽车行业市场特征较为复杂，受宏观经济、产业政策影响显著，市场消费偏好也处于快速变革中。一方面，自入世以来，国内汽车市场实现了跨越式发展，目前产销量已位居世界第一。随着市场的逐步开放，大量外资企业涌入，市场竞争日趋激烈，汽车价格在供给增加、产品技术升级以及成本下降等市场内在因素影响下总体保持持续平稳下降趋势，这对汽车物流成本控制也带来了压力；另一方面，近年来，受经济增速回落、汽车限购政策的影响，汽车产销量的增速有所放缓，但我国人均汽车保有量相比发达国家仍有非常大的差距，因此长期来看随着居民收入水平提高，以及交通基础建设的持续投入，未来整车销售市场仍具有较大的上升空间。目前汽车市场结构呈现出新的发展机遇：（1）相比各大一线城市汽车保有量逐渐接近交通系统承载能力上限，中西部地区、三四线城市汽车保有量并不高，消费潜力巨大，未来汽车销量的增长将主要依靠中小型城市消费能力的提升，市场的主要消费需求开始由一二线城市的刚性需求向一二线城市的改善性需求和三四线城市的刚性需求演进，汽车销售终端已经开始从一二线城市向三四线城市下沉，并促进了中西部地区汽车消费市场快速增长。（2）我国新富人群的快速增长带动了近年来高端汽车市场的迅速膨胀，进口车消费增速可观。（3）我国已经成为仅次于美国的全球第二大汽车保有量国家，我国社会汽车保有量尤其是一线城市汽车存量已形成较大规模，二手车市场、汽车售后服务市场增长迅速。（4）随着我国汽车工业的发展，我国汽车整车出口从无到有快速增长，2013 年我国汽车整车出口达到97.732万辆，是2001 年2.61 万辆3的37.44 倍，2001 年至2013年年均增长率达到46.67%。我国汽车出口起步较晚，汽车出口的比重与其他国家相比仍较低，按照2013 年我国出口汽车97.73 万辆，汽车产量2,211.684万辆计算，我国汽车出口占比只有4.42%，不仅无法企及欧洲、日韩等汽车出口大国的水平，甚至不及印度、巴西、泰国等国家5。随着我国汽车企业实力的增强，我国汽车企业尤其是自主品牌车企将加快走向国际市场的步伐。公司以汽车物流作为主营业务，报告期内，营业收入中95%以上均来源于整车运输。报告期内，国内汽车销量分别为1,850.51 万辆、1,930.64 万辆、2,198.41万辆，2012 年、2013 年分别增长4.33%和13.87%。尽管目前公司正在加强区域基地建设，进一步扩大网络布局，并积极拓展进口车物流、汽车零部件物流等新的利润增长点，但未来一段时期内，公司收入和利润来源仍主要依靠国内整车运输的格局不会改变。而经过前几年较快的增长，国内整体的新车销售的增速有所趋缓。二、承运商运力管理风险公司乘用车运输主要依靠承运商运力实施。公司目前主要专注于业务网络开发、运力调度和运输过程管理，具体的发运由第三方承运商在公司的调度和管理下实施。因此，对承运商运输的有效管理和监控是保证公司服务质量的关键。目前，公司可通过承运商调度的车辆在1 万辆以上，并通过GPS、GIS、LBS 等系统对运输过程进行跟踪。三、客户集中风险报告期内，公司乘用车运输业务前五大客户销售收入占乘用车运输业务总收入的比例分别为79.95%、82.39%和79.46%；报告期内，公司商用车运输业务前五大客户销售收入占商用车运输业务总收入的比例分别为88.73%、89.98%和86.93%。公司整车运输业务客户集中度较高的主要原因是国内汽车生产制造企业市场集中度较高，2013 年国内汽车销量排名前十位的汽车生产企业依次是：上海汽车集团股份有限公司、东风汽车集团股份有限公司、中国第一汽车集团公司、中国长安汽车集团股份有限公司、北京汽车集团有限公司、广州汽车集团股份有限公司、华晨汽车集团控股有限公司、长城汽车股份有限公司、浙江吉利控股集团和安徽江淮汽车股份有限公司。上述十家企业共销售1,943.05 万辆，占2013年全年汽车销售总量的88.38%6。目前，公司整车运输业务以上述大型汽车生产厂商及其下属企业为核心客户，市场开拓上争取单个汽车生产厂商尽可能多的份额以扩大规模效应。因此，汽车生产厂商市场结构及公司经营策略导致了公司整车运输业务客户集中度较高。四、安全运输风险一、公司主营业务简述公司是一家为汽车行业提供综合物流服务的现代服务企业。公司以整车运输业务为核心，为客户提供整车运输、整车仓储、零部件物流多方面综合物