融资租赁基础知识(内部培训PPT).ppt

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 定义：由三方当事人参与，承租人选定租赁物件和出卖人，出租人出资购买并出租给承租人使用，承租人支付租金的租赁交易。 要点：三方当事人（出租人、承租人、出卖人） 两个合同（买买合同，租赁合同） 两出：出租人出资购买，并出租 两负：承租人负责使用，负责支付租金 融资租赁是什么 融资租赁交易结构 买受人 出租人 出卖人 承租人 交付租赁物 选择租赁物 转移所有权 买卖合同 支付价款 支付租金 租赁合同 行业起源及发展 1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司)，开创了现代租赁的先河。 1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。 2009年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。截止2015年年底，中国融资租赁公司已经增长到5022加，备案合同金额超过万亿。 起源 引进 崛起 中国租赁行业发展三个阶段 1980年-1996年期间，中国融资租赁公司数量少，基本都是国有性质、普遍资本金规模小、对融资租赁的专业认识有偏差。 初创发展 2009年至今，审批权限下放、公司数量大增、业务规模增速加快、四大支柱渐趋完善、市场化程度提高、对融资租赁认知度提升。 高速发展 1997年-2008年期间，国有融资租赁大量倒闭、政府加强管控、几乎停止发展。纯外资融资租赁公司在国内业务有发展 规范恢复 中国租赁行业发展历史 融资租赁的四大支柱与界定 融资租赁行业的蓬勃发展，离不开法律、会计准则、行业监管和税收政策的支持，业内习惯称其为支持融资租赁的四大支柱，是融资租赁交易的最低限度的法律和法规。我国融资租赁业的四大支柱在上世纪90年代已陆续建立并不断完善 税收 有形动产融资租赁，是指具有融资性质和所有权转移特点的有形动产租赁业务活动。 法律 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人租赁物的选择,向出卖人购买租赁物,提供给承租人使用,承租人支付租金的合同 监管 出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件,使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有!使用和受益的权利 会计 融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁 融资租赁公司监管分类 由银监会审批的非银行金融机构，有明确制度支出，金融租赁公司可以做不动产租赁，可吸收存款，壳同业拆借，在风险控制、资金渠道方面具有先天的优势，设立门槛高，前期投入大。 融资 租赁 金融 外商 内资 由商务部外资司主管，省级商务主管部门审批，各地自贸区有自贸区独立做备案审批。外商投资的融资租赁公司可在 “净资产×10-风险资产”的外债额度内，向境外融通低成本信贷资金。此类公司设立门槛低、境外资金流通便利。 由商务部流通业发展司审批，内资试点，内资融资租赁公司往往依托股东的产业背景，但其资金短板将成为其发展主要障碍，设立门槛高，前期投入大，但是目前正在修改试点审批办法。 2 商业模式 融资租赁的主要盈利模式 风险收益 对出租人来说，融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的风险，参与使用效果的收益分配。第二种是实现债转股的方式 债券收益 开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息，利差收益视风险的高低定价 余值收益 提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一，余值的收益一般在5-25%左右 运营收益 例如：一个有1000万美金注册资金的融资租赁公司，经过三年的运作，获得银行9000万美元的贷款额度，形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为6%，平均租赁费率为8.5%，净收益为2%。则每年自有资金可以获取8%的收益为80万美元，借款9000万美元，每年可以获取2%的利差收益为180万，合计为260万美元（杠杆、规模） 服务收益 以租赁手续费、财务咨询费、贸易佣金、服务组合收费 节税收益 融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需的办公用房、车辆、信息设备，租金在税前列支看，可以获取节税的好处。出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税前扣除，可以获得延迟纳税 融资租赁公司发展定位 1、股东为设备制造商 2、以直租为主，目的是促销 3、行业监管弱 4、主要产品：母公司制造的产品 厂商系 1、股东为大型国有或大型民营企业集团 2、产品以股东自用自融为主 3、战略定位和商业模式不清晰 产业系 独立系 1、数量多、规模小 2、经营模式灵活 3、业务覆盖面广 4、公司数量增长快 5、培育企业家文化 1、银行做股东 2、以售后