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中国银行业改革思路 易　纲 　 郭　凯* 摘要:本文首先简要分析了中国银行体系存在的主要问题以及产生这些问题的原因。然后,在此基础上进一步提出了中国银行改革应该遵循的原则和一些具体的改革设想。最后,文章对银行业的对内开放进行了讨论。 一、中国银行体系的问题 改革开放以后，中国的银行业得到了长足的发展。以国有商业银行为主体的商业银行体系得到建立和完善。20多年来，银行存款和贷款保持了比较快速的增长，为国民经济的发展提供了大量的资金支持。银行金融服务的品种逐渐丰富。在为经济增长做出巨大贡献的同时，我国的银行体系还保持了稳定，没有发生过大的银行危机。中国加入WTO标志着银行业将正式对外资银行开放，为我国银行业的发展带来了新的机遇。但是早在1993年，当时发生的严重信贷扩张就暴露了银行体系存在的问题。1997年的亚洲金融危机引起了更多对国家金融安全的关心。在融入全球经济、贸易和金融一体化的大趋势下，是否拥有一个健康和富有竞争力的银行体系对于中国而言显得比任何时候都更加迫切。但当前中国的银行体系仍然存在着一些比较突出的问题，主要体现在以下三个方面: (一) 不良资产率高, 潜在金融风险较大 国有商业银行从建立之初起就担负了大量的政策性贷款, 这些贷款大多贷给了经营低效的国有企业而成为难以收回的不良贷款，这是当前国有银行不良贷款的主要来源。据中国人民银行行长戴相龙2001年11月透露,截至2001年9月末,中国四大国有独资商业银行本外币贷款折合人民币总额为6.8万亿元,其中不良贷款为1.8万亿元, 占全部贷款总额的26%,实际已经形成的损失约占全部贷款的7%左右。当然，这还并不包括四大国有商业银行已经划转给四家资产管理公司的1.3万亿元不良贷款。而从理论上说, 早在1994年国有商业银行就不再承担政策性贷款而由三家新成立的政策性银行代为承担了。因此，除了政策性负担，还有更为深层次的原因导致了国有银行的不良贷款。这中间，大约有70％可以归于环境，环境包括产权结构、信用文化、执法力度等，剩下的30％才归于银行体系内部经营管理上的原因。不然的话，就不能解释，为什么所有的银行在浙江不良资产率都低，而在其它一些省份，所有银行的不良资产率都高。 国有银行的信誉实质上是国家信誉，从这个角度说，当前国有银行并不存在大规模挤兑的危险。但高额的不良资产无论如何都意味着一定的潜在金融风险。当前，银行之所以能够继续运作无碍,很大程度上是由于中国的证券市场还没有充分发展起来，以至于居民在金融资产配置上缺乏选择空间：尽管中国经济、进而居民收入持续、高速增长，居民储蓄（广义）却基本上只能是选择银行存款的形式。(从国际范围看, 目前我国国有商业银行的不良资产率,要高于亚洲金融危机前受危机影响最大的几个国家的银行不良资产率。当时的中国之所以没有被卷入危机,不是因为中国的金融系统抗风险能力强,而是因为中国实施了审慎的资本项目管理，资本项目不可兑换。中国成功抵御亚洲金融危机的经验很简单: 我们没有输球, 因为我们没有参加比赛。国际经验教训表明,银行稳定是金融稳定的关键。即便金融危机的爆发点不在银行(比如在货币、汇率或股票市场),但随之而来的银行危机给经济带来的损害往往最大。例如20世纪30年代美国的大萧条并非归咎于1929年股票市场的崩溃,而在于1933---1934年大规模的银行倒闭。亚洲金融危机也表明,银行系统崩溃是导致经济大幅衰退并阻碍经济复苏的直接原因。中国的银行业不仅规模巨大,目前全部银行存款大约为16万亿元, 约占中国GDP的160%,而且银行在中国的金融体系中占有支配地位。一旦中国发生银行危机,其对中国经济的打击可能要比别的国家更大。 (二) 银行资源配置效率偏低，货币政策传导不畅 近几年来,我国的货币政策一直比较宽松, 广义货币1998--2001年四年的平均增长率是14.6%,几乎是我国GDP增长率的两倍; 商业银行的头寸也已经处于历史上最宽松的时期,银行间的同业拆借利率仅比在中央银行的准备金利率高六个基本点,接近于实行零利率政策的日本; 国有商业银行对十年期国债的投标利率也仅为2.9%。但是从另一方面看,中小企业贷款难和农民贷款难的现象仍然十分突出。这样一种``宏观松,微观紧的状况说明了我国的货币政策传导机制是不畅的。究其原因,问题出在货币政策传导机制的中间环节上。这样导致的结果就是，在中央银行放松银根的状况下,很多具有发展潜力的中小企业却因为缺乏资金支持而得不到应有的发展。 银行的基本职能是将资源配置到最具有生产力的企业和行业，配置到能创造最多有效就业机会的企业和部门。一个低效的银行体系对于资源的有效配置会造成十分不利的影响,阻碍货币政策的传导只是这种不利的一种体现。我国的银行体系是以四大国有商业银行为主体的,虽然把大银行和大企业相对, 小银行和小企业相