第17讲 财务分析(三)(2010年新版).docVIP

【例9-3】 若还款年年初的借款余额为1000万元，年利率为5%，预定的还款期为5年。 Ⅰ.若按等额还本付息方式计算，每年还本付息额以及所付利息和偿还本金为多少？ Ⅱ.若采用等额还本、利息照付方式计算，各年的还本和利息额为多少？ （P271例9-4和例9-5） 【解答】 Ⅰ.等额还本付息方式： 先求年还本付息额（年金A），然后再逐年分别求出付息和还本额。 每年的付息和还本额见下表。 Ⅱ.等额还本、利息照付方式： 每年偿还本金＝1000/5＝200万元 根据计算公式，每年的付息和还本额见下表。 ②流动资金借款利息 财务分析中对流动资金的借款 ③短期借款利息 利率一般采用一年期借款利率，利息计算同流动资金借款。 短期借款的偿还按照 （五）经营成本 经营成本估算是现金流量分析的重要数据基础。 经营成本的构成可用下式表示： 或：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 （六）固定成本与可变成本 可变成本：随产量变动而变动的费用，主要包括外购原材料、燃料及动力费 和计件工资等。 固定成本：不随产量变动而变动的费用，主要包括工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。 长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款利息为简化计算，一般也将其作为固定成本。 进行盈亏平衡分析时，需要将总成本费用分解为固定成本和可变成本。 （七）维持运营的投资费用 在运