应收账款供应链融资模式的利润和风险分析.docVIP

应收账款供应链融资模式的利润和风险分析 专业:系统工程 姓名:徐小玲 学号:101746 摘要 中小企业在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用，因此大力发展中小企业是加快我国经济发展，缓解劳动力就业压力，缩小城乡差距的有效途径。然而，融资难始终是我国中小企业在其发展过程中面临的主要问题。如何解决这个难题也是国内学者研究的热点，早在1998年，任文超等人就提出物资银行的设想，将银行不动产贷款为主的信贷模式转变为不动产贷款和动产质押贷款相结合的信贷模式。1999年中国储运公司与银行合作开始向客户提供简单的质押融资担保服务。2000年，复旦大学朱道立教授在主持广东顺德物流基地项目时首次提出了融通仓概念并组织相关人员开始了相关理论的研究。[1] 在市场经济条件下，为了竞争，大量的企业将赊销作为竞争的重要手段，这样就形成了大量的应收账款，使企业的利润都停留在应收账款状态，妨碍了企业的正常经营和发展。利用应收账款融资，在西方早已得到广泛应用。应收账款虽然只是企业活动的一个侧面，但其融资的全面展开对于加速我国企业应收账款的变现，缓解目前企业之间、银行与企业之间的债务危机，有重要的现实意义。[2] 1. 相关概念的介绍 1.1 供应链 供应链（SUPPLY CHAIN）的概念是20世纪80年代提出来的，真正得到快速发展是90年代后期。在全球竞争环境日益加剧的情况下，现代管理思想不断革新、发展，企业开始运用供应链管理策略来促使企业内部和外部环节有效结合，实现供应链各方战略一体化，提高效率，取得竞争优势。《物流术语》国家标准对供应链的定义是：生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业所形成的网状结构。完整的供应链包括了原材料供应商、制造商、批发商、零售商以及仓库、物流等多个企业，涵盖了与商品生产及运输有关的物流以及与订货、发货、支付有关的信息流和资金流。 供应链反映的是企业与企业之间、产业与产业之间的供需关联的关系。供应链上的任何一个企业，都既是需求方又是供应方。在供应链管理理论产生之前，企业之间仅注重供需关系，而忽视战略合作关系，相互之间的联系较松散，决策也是相对独立的。供应链管理研究发现，由于自给自足的“纵向一体化”经营模式在高度竞争的市场领域丧失了优势，取而代之的是专业分工与战略协作紧密结合的“横向一体化”经营模式，企业将非核心业务外包，而将主要精力放在提高核心竞争力方面。 这就要求企业对外部资源（供应链条上的其他企业）进行有效管理，供应链各方信息和资源共享建立长期战略合作关系，并对市场需求的变化具备快速协同反应能力。能否在市场竞争中取得战略优势，不仅要提高企业的竞争力，更要提高供应链的效率和竞争力。[3] 1.2 供应链融资 供应链融资是指从整个产业供应链的角度展开综合授信的贸易融资，是贸易融资顺应供应链整合发展趋势的一种创新。供应链融资服务的主体都是资金严重短缺的中小企业，它围绕“1”家核心企业，通过现货质押和未来货权质押的结合，打通了从原材料采购、中间过程及制成品，到最后经由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。对于中小企业而言，供应链融资服务使中小企业获得了银行的信用支持，赢得更多商机；对于商业银行而言，供应链融资服务是其提高自身核心竞争力，培育未来优质客户的重要手段；对于第三方物流企业而言，通过与银行合作，深度参与供应链融资，为其自身创造了巨大的新的增长空间。 1.3 应收账款 应收账款是企业因对外赊销商品、材料、供应劳务等而向购货或接受劳务的单位收取的款项，是企业流动资产投资的主要组成部分。赊销是目前企业之间最通用的销售方式。赊销在强化企业市场竞争地位、扩大销售、增加收益、节约存货资金占用、降低存货管理成本等方面，有着其他任何方式都无法比拟的优势。然而巨额的应收账款存在，也会导致企业流动资金紧张，企业发展的后继能力受到制约，技术改造及产业调整方面因资金短缺而受到严重影响。为了有效解决这一矛盾，盘活企业存量资产，促进企业良性发展，可以采用应收账款融资这一新型的融资方式筹措资金，从而达到激活应收账款，使企业走出困境的目的。 1.4 应收账款融资模式 1.4.1 应收账款融资模式的概念 以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为，称为应收账款融资。应收账款融资是银行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供的融资产品有一家汽车零配件生产厂商A公司，专门负责营销汽车的零配件。A公司处于整个汽车生产销售链条的上游，其下游的采购商多为大型的汽车生产厂家。鉴于下游生产厂商比较强势的地位，