东方锆业：公开发行2012年公司债券募集说明书摘要.pdfVIP

股票简称：东方锆业 股票代码：002167 广东东方锆业科技股份有限公司 （住所：广东省汕头市澄海区莱美路宇田科技园） 公开发行2012 年公司债券 募集说明书摘要 保荐人/债券受托管理人/联席主承销商 （住所：广州市天河区珠江西路5 号广州国际金融中心主塔19 层、20 层） 联席主承销商 （住所：广西壮族自治区桂林市辅星路13 号） 签署日期：2012 年9 月27 日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集 说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及联席主承销商网站。投 资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 I 重大事项提示 一、发行人本期公司债券评级为AA ；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资 产为156,407.33 万元（截至2012 年6 月30 日合并报表中所有者权益合计数）；本期债 券上市前，发行人2009 年度、2010 年度、2011 年度和2012 年 1-6 月度实现的净利润 （合并财务报表口径下）分别为3,016.28 万元、4,555.12 万元、8,842.15 万元和4,271.33 万元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为3,016.28 万元、4,555.12 万元、9,211.88 万元和4,479.69 万元。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为5,594.43 万元 （2009 年度、20 10 年度及2011 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）， 预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍；截至2012 年6 月30 日，发行人资产负债率为 36.25% （合并口径），母公司资产负债率为34.16%，均不高于70% 。发行人在本次发行 前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化的 影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率 波动周期，债券的投资价值在其存续期间可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使 本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。 三、2009 年度、20 10 年度、2011 年度和2012 年1-6 月，公司经营活动产生的现金 流量净额分别为2,252.21 万元、-1,604.26 万元、2,893.93 万元和4,836.68 万元。经营活 动现金流量净额波动幅度较大且2010 年度公司经营活动产生的现金流量为净流出，主 要原因是2010 年度随着公司募投项目和自建项目的陆续投产，公司生产规模扩张，对 存货的需求量大幅增加；以及公司为避免原材料成本的大幅波动，大幅增加存货采购量。 目前公司存货的质量较优、跌价可能性较小。随着公司募投项目陆续建成达产，其经济 效益会得到进一步提升，尤其是澳大利亚投资项目投产后，公司能够得到优质稳定的原 材料锆英砂，无需因材料价格波动而存储大量原材料，现金流出更加具有计划性。但如 果未来公司无法较好地进行产销协调，或者公司的销售回款速度下降，仍将对公司的现 金流状况产生不利影响。 四、2010 年 10 月22 日，公司在澳大利亚设立全资子公司澳大利亚东锆资源有限 公司(以下简称“澳大利亚东锆”)。2011 年 6 月，澳大利亚东锆设立全资子公司铭瑞 II 锆业有限公司。同期，澳大利亚东锆以现金 1,553.50 万澳元购入澳大利亚 Australian Zircon NL 公司（以下简称“AZC 公司”）拥有的在Mindarie 总值为2390 万澳元整体 资产的